【摘要】：本文利用滬深300股指期貨上市以來的日內(nèi)5分鐘價格數(shù)據(jù),應(yīng)用FFF回歸方法和AR-FIAPARCH-M模型對股指期貨日內(nèi)波動的動態(tài)特征進行了實證分析。研究結(jié)果表明,不同于股票現(xiàn)貨市場的"U"型特征與商品期貨市場的"L"型日內(nèi)特征,股指期貨的日內(nèi)波動呈現(xiàn)出"3V"型特征;日內(nèi)波動具有長記憶性和非對稱性特征,且利空消息對日內(nèi)波動率的影響大于利好消息;收益與風(fēng)險之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系,顯示股指期貨市場上的投資者是風(fēng)險厭惡的,對高風(fēng)險要求更高的回報。
[Abstract]:The paper uses FFF regression method and AR - FIAPARCH - M model to empirically analyze the dynamic characteristics of the fluctuation of stock index futures by using FFF regression method and AR - FIAPARCH - M model .
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院;對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟研究院;
【分類號】：F224;F832.5

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本文編號：2127753