【摘要】：文章以港交所H股指數(shù)期貨的收盤價(jià)格數(shù)據(jù)作為實(shí)證載體,研究在正態(tài)分布、T分布和廣義誤差分布下GARCH、EGARCH及PARCH模型的VaR值和CVaR值,經(jīng)過比較和檢驗(yàn),其結(jié)果顯示:一、三種分布對(duì)結(jié)果擬合最好的是廣義誤差分布GED;二、在VaR值預(yù)測(cè)失效的時(shí)候,CVaR值仍然能夠比較準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)結(jié)果,對(duì)CVaR值的測(cè)量效果最佳的是基于GED分布的PARCH模型。
[Abstract]:Based on the closing price data of H share index futures of HKEx, this paper studies the VaR and Cvar values of GARCHN EGARCH and Parch models under normal distribution T distribution and generalized error distribution. After comparison and test, the results show that: 1. The generalized error distribution GED is the best fitting result for the three distributions. Secondly, the CVaR value can still be predicted accurately when the VaR value is failed, and the best measurement effect for the CVaR value is based on the GED distribution PARCH model.
【作者單位】： 阜陽師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與商業(yè)學(xué)院;
【基金】：安徽省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地一般項(xiàng)目(2011SK771)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前5條

1 沈小煒;;關(guān)于股指期貨風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)思考[J];北方經(jīng)濟(jì);2005年14期

2 張鳳霞;王寶森;;基于植入SV的VaR模型的股指期貨風(fēng)險(xiǎn)度量[J];河北建筑科技學(xué)院學(xué)報(bào);2006年01期

3 莫曉燕;趙國杰;魏強(qiáng);;基于VaR的信用風(fēng)險(xiǎn)防范方法[J];沈陽理工大學(xué)學(xué)報(bào);2005年04期

4 柴俊武,萬迪f ;公司信用風(fēng)險(xiǎn)的期權(quán)定價(jià)模型[J];西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年01期

5 王春峰,萬海暉,張維;金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量模型——VaR[J];系統(tǒng)工程學(xué)報(bào);2000年01期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 花小偉;馬春陽;;基于GARCH族模型對(duì)H股指數(shù)期貨的VaR與CVaR值的實(shí)證研究[J];哈爾濱金融高等專科學(xué)校學(xué)報(bào);2010年03期

2 高偉生;趙昕東;;中美兩國通貨膨脹及其波動(dòng)性關(guān)系的實(shí)證研究[J];亞太經(jīng)濟(jì);2009年01期

3 楊春;徐軍;張剛;;中美石油市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值比較研究[J];常州大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2010年04期

4 王宏濤;;基于GARCH族模型的中國股市通信板塊收益率波動(dòng)分析[J];沿海企業(yè)與科技;2010年12期

5 王安羽;;基于中國黃金期貨市場(chǎng)數(shù)據(jù)的GARCH族模型擬合及波動(dòng)率預(yù)測(cè)效果評(píng)價(jià)[J];有色礦冶;2011年05期

6 陶慶梅;;ANN-GARCH混合模型的理論嘗試[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2005年09期

7 劉曉,李益民;GARCH族模型在股市中的應(yīng)用——深圳成分指數(shù)波動(dòng)性研究[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2005年05期

8 王鵬;魏宇;;不同抽樣頻率波動(dòng)模型的預(yù)測(cè)精度比較[J];管理學(xué)報(bào);2010年08期

9 劉璐;張倩;;亞洲地區(qū)股票指數(shù)收益率的波動(dòng)性研究——基于GARCH族模型[J];區(qū)域金融研究;2011年01期

10 黃冠鑰;陳睿;;我國股市波動(dòng)預(yù)測(cè)的非線性研究——來自GARCH族模型的對(duì)比發(fā)現(xiàn)[J];技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究;2007年02期

相關(guān)會(huì)議論文 前1條

1 夏天;程細(xì)玉;;金融市場(chǎng)波動(dòng)性預(yù)測(cè)的CARR類模型與GARCH類模型比較研究[A];科學(xué)發(fā)展觀與系統(tǒng)工程——中國系統(tǒng)工程學(xué)會(huì)第十四屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前5條

1 王慶曉;基于極值理論的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的研究[D];山東大學(xué);2009年

2 夏冰;中國股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)特征及影響機(jī)制研究[D];中國海洋大學(xué);2007年

3 花小偉;H股指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)度量的參數(shù)方法研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2009年

4 郝鳳華;基于GARCH族和EVT模型的股市風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的比較研究[D];重慶大學(xué);2009年

5 劉強(qiáng);中國股市波動(dòng)性分析[D];電子科技大學(xué);2006年

，

本文編號(hào)：2120040