本文選題：系統(tǒng)流動(dòng)性 + 非流動(dòng)性指標(biāo)��； 參考：《統(tǒng)計(jì)與決策》2012年09期

【摘要】：文章針對(duì)滬深股市的特點(diǎn),采用非流動(dòng)性指標(biāo),提出了一個(gè)更為準(zhǔn)確和簡(jiǎn)便易行的模型,對(duì)滬深股市系統(tǒng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了實(shí)證估計(jì),結(jié)果顯示滬深股市的流動(dòng)性系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相比做市商交易制度的美國(guó)股市和純指令驅(qū)動(dòng)交易制度的我國(guó)香港股市都更為明顯,2001～2010年期間中國(guó)個(gè)股流動(dòng)性中的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)比1996～2000年期間系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有所降低",飛向流動(dòng)性"行為是造成這一變化的原因。
[Abstract]:According to the characteristics of Shanghai and Shenzhen stock market, this paper puts forward a more accurate and simple model by using illiquidity index, and estimates the liquidity risk of Shanghai and Shenzhen stock market system empirically. The results show that the liquidity systemic risk of Shanghai and Shenzhen stock markets is more obvious than that of the US stock market under the traders' trading system and the Hong Kong stock market with a pure order-driven trading system, and the systemic trend of the liquidity of individual stocks in China during the period from 2001 to 2010. The risk is lower than that of 1996 ~ 2000, and the fluidity behavior is the cause of this change.
【作者單位】： 西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院;浙商銀行總行風(fēng)險(xiǎn)管理部;
【基金】：西安青年基金委員會(huì)經(jīng)濟(jì)研究項(xiàng)目(2010100905)
【分類號(hào)】：F224;F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2071558