本文關鍵詞：匯源利用夾層融資的案例分析

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【摘要】：夾層融資是一種結合股權融資和債權融資的創(chuàng)新型融資方式,起源于美國垃圾債券,最初以夾層貸款的形式運用于房地產企業(yè),在經過不斷的發(fā)展后,其獨特的股債結合特征在企業(yè)并購重組、IPO上市和管理層收購方面都能起到獨特的作用。國外夾層基金不斷發(fā)展,夾層資本在國際資本中所占比重也在逐年增加,但是國內由于資本管制較為嚴格,法律上缺少專門對于夾層融資的規(guī)定,在金融體系上也缺乏深層次的資本市場來支持夾層融資的供給和退出,所以國內夾層融資一直只能在較淺的范圍內使用。但是隨著人民幣國際化、利率市場化進程加速,金融混業(yè)經營的趨勢越來越明顯,國內的資本管制不斷放松,金融機構的競爭加劇,國內資本的的應用更加多樣化,層次化,夾層融資作為一種股權融資和債權融資的中間融資方式,其風險和收益都比較適中,在當前這個變革的時刻正迎來一個發(fā)展契機。文章首先介紹了匯源夾層融資的狀況,利用這個典型的金融混業(yè)經營模式下的案例透析了整個夾層融資的運用理論和實踐。之后,分析了匯源的情況,從供需雙方的角度結合夾層融資的特點分析為何選擇夾層融資,總結了夾層融資的成功經驗,判斷出夾層融資在企業(yè)的運營和發(fā)展中可以起到的作用。其次,從匯源夾層融資的過程分析了國內企業(yè)夾層融資所面臨的幾大障礙。隨著夾層融資的不斷發(fā)展,國內對于金融的管制也在逐漸放開,法律政策和金融環(huán)境以及企業(yè)對夾層融資的運用都在不斷進步,當前限制夾層融資發(fā)展的最大問題就是供需失衡。文章通過總結夾層融資的運用模式,分析在夾層融資供需的流程中所存在的問題,并結合夾層融資的獨特風險提出解決方案,從整個夾層融資運用的各個角度提高了夾層融資的利用水平。總而言之,夾層融資將是國內企業(yè)融資的全新模式,將給國內資本運用帶來巨大的改變。
【關鍵詞】：夾層融資 匯源果汁 供需失衡 夾層模式
【學位授予單位】：河北金融學院
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F426.82;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 第1章 緒論10-16
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國內外研究現狀11-13
• 1.2.1 國內研究現狀11-12
• 1.2.2 國外研究現狀12-13
• 1.3 研究的方法內容和案例選擇13-14
• 1.3.1 研究方法13
• 1.3.2 研究內容13-14
• 1.3.3 選擇匯源的原因14
• 1.4 創(chuàng)新點和不足14-16
• 1.4.1 創(chuàng)新點14-15
• 1.4.2 不足15-16
• 第2章 匯源利用夾層融資的過程介紹16-23
• 2.1 匯源夾層融資的背景16-19
• 2.1.1 夾層融資雙方背景介紹16-17
• 2.1.2 匯源融資歷程介紹17-19
• 2.2 夾層融資的過程19-20
• 2.3 夾層融資的結果20-23
• 2.3.1 匯源上市20-21
• 2.3.2 上市后的優(yōu)良表現21-23
• 第3章 匯源利用夾層融資的過程分析23-30
• 3.1 融資雙方的策略分析23-24
• 3.1.1 匯源引戰(zhàn)發(fā)展求取上市23
• 3.1.2 達能積極開展亞洲布局23-24
• 3.2 運用夾層融資的原因分析24-28
• 3.2.1 從匯源的角度分析原因24-26
• 3.2.2 從夾層投資者的角度分析原因26-28
• 3.3 匯源利用夾層融資過程中的成功經驗28-30
• 3.3.1 匯源的面對一個好的市場28-29
• 3.3.2 匯源是一個好的企業(yè)29
• 3.3.3 匯源有一個好的團隊29
• 3.3.4 匯源利用創(chuàng)新的融資方式29-30
• 第4章 從匯源看國內企業(yè)運用夾層融資的障礙30-33
• 4.1 法律體系不夠健全30-31
• 4.2 金融環(huán)境不夠完善31
• 4.3 政府支持不夠全面31-32
• 4.4 企業(yè)實力不夠強大32-33
• 第5章 國內夾層融資的發(fā)展情況33-40
• 5.1 夾層融資大規(guī)模發(fā)展的機遇33-35
• 5.1.1 國內經濟和金融形勢持續(xù)改善33-34
• 5.1.2 國家政策和法律不斷規(guī)范34-35
• 5.1.3 國內企業(yè)利用夾層融資的能力不斷上升35
• 5.2 供需失衡是國內企業(yè)利用夾層融資的最大挑戰(zhàn)35-40
• 5.2.1 夾層融資的供給發(fā)展36-37
• 5.2.2 夾層融資的需求發(fā)展37-40
• 第6章 從夾層融資模式中探索供需失衡的解決方法40-47
• 6.1 分析夾層融資主要模式40-43
• 6.1.1 運用股權進入的模式40-41
• 6.1.2 運用債權進入的模式41-42
• 6.1.3 股權和債權結合進入的模式42
• 6.1.4 危機時期進入的模式42-43
• 6.2 從夾層融資的模式中探討供需失衡的原因43-44
• 6.2.1 夾層融資中企業(yè)存在大量信用風險43
• 6.2.2 夾層融資退出相對較難43-44
• 6.2.3 金融機構夾層業(yè)務經驗太少44
• 6.2.4 夾層融資對市場波動較為敏感44
• 6.3 可以采取的解決方法44-47
• 6.3.1 在夾層融資的程序上嚴格控制45
• 6.3.2 金融機構健全自身的風險管理能力45-46
• 6.3.3 采用創(chuàng)新的金融衍生品工具46
• 6.3.4 建立戰(zhàn)略聯盟46-47
• 參考文獻47-49
• 致謝49

【參考文獻】

中國期刊全文數據庫 前10條

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4 何東陽;吳丹;黃科鳴;;房地產投融資渠道研究綜述[J];大眾科技;2014年08期

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本文編號：610114