發(fā)布時(shí)間：2017-08-02 16:13

  本文關(guān)鍵詞：匯源利用夾層融資的案例分析

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【摘要】：夾層融資是一種結(jié)合股權(quán)融資和債權(quán)融資的創(chuàng)新型融資方式,起源于美國垃圾債券,最初以夾層貸款的形式運(yùn)用于房地產(chǎn)企業(yè),在經(jīng)過不斷的發(fā)展后,其獨(dú)特的股債結(jié)合特征在企業(yè)并購重組、IPO上市和管理層收購方面都能起到獨(dú)特的作用。國外夾層基金不斷發(fā)展,夾層資本在國際資本中所占比重也在逐年增加,但是國內(nèi)由于資本管制較為嚴(yán)格,法律上缺少專門對于夾層融資的規(guī)定,在金融體系上也缺乏深層次的資本市場來支持夾層融資的供給和退出,所以國內(nèi)夾層融資一直只能在較淺的范圍內(nèi)使用。但是隨著人民幣國際化、利率市場化進(jìn)程加速,金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢越來越明顯,國內(nèi)的資本管制不斷放松,金融機(jī)構(gòu)的競爭加劇,國內(nèi)資本的的應(yīng)用更加多樣化,層次化,夾層融資作為一種股權(quán)融資和債權(quán)融資的中間融資方式,其風(fēng)險(xiǎn)和收益都比較適中,在當(dāng)前這個(gè)變革的時(shí)刻正迎來一個(gè)發(fā)展契機(jī)。文章首先介紹了匯源夾層融資的狀況,利用這個(gè)典型的金融混業(yè)經(jīng)營模式下的案例透析了整個(gè)夾層融資的運(yùn)用理論和實(shí)踐。之后,分析了匯源的情況,從供需雙方的角度結(jié)合夾層融資的特點(diǎn)分析為何選擇夾層融資,總結(jié)了夾層融資的成功經(jīng)驗(yàn),判斷出夾層融資在企業(yè)的運(yùn)營和發(fā)展中可以起到的作用。其次,從匯源夾層融資的過程分析了國內(nèi)企業(yè)夾層融資所面臨的幾大障礙。隨著夾層融資的不斷發(fā)展,國內(nèi)對于金融的管制也在逐漸放開,法律政策和金融環(huán)境以及企業(yè)對夾層融資的運(yùn)用都在不斷進(jìn)步,當(dāng)前限制夾層融資發(fā)展的最大問題就是供需失衡。文章通過總結(jié)夾層融資的運(yùn)用模式,分析在夾層融資供需的流程中所存在的問題,并結(jié)合夾層融資的獨(dú)特風(fēng)險(xiǎn)提出解決方案,從整個(gè)夾層融資運(yùn)用的各個(gè)角度提高了夾層融資的利用水平�？偠灾�,夾層融資將是國內(nèi)企業(yè)融資的全新模式,將給國內(nèi)資本運(yùn)用帶來巨大的改變。
【關(guān)鍵詞】：夾層融資 匯源果汁 供需失衡 夾層模式
【學(xué)位授予單位】：河北金融學(xué)院
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F426.82;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-10
• 第1章 緒論10-16
• 1.1 研究背景和意義10-11
• 1.1.1 研究背景10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-13
• 1.2.1 國內(nèi)研究現(xiàn)狀11-12
• 1.2.2 國外研究現(xiàn)狀12-13
• 1.3 研究的方法內(nèi)容和案例選擇13-14
• 1.3.1 研究方法13
• 1.3.2 研究內(nèi)容13-14
• 1.3.3 選擇匯源的原因14
• 1.4 創(chuàng)新點(diǎn)和不足14-16
• 1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)14-15
• 1.4.2 不足15-16
• 第2章 匯源利用夾層融資的過程介紹16-23
• 2.1 匯源夾層融資的背景16-19
• 2.1.1 夾層融資雙方背景介紹16-17
• 2.1.2 匯源融資歷程介紹17-19
• 2.2 夾層融資的過程19-20
• 2.3 夾層融資的結(jié)果20-23
• 2.3.1 匯源上市20-21
• 2.3.2 上市后的優(yōu)良表現(xiàn)21-23
• 第3章 匯源利用夾層融資的過程分析23-30
• 3.1 融資雙方的策略分析23-24
• 3.1.1 匯源引戰(zhàn)發(fā)展求取上市23
• 3.1.2 達(dá)能積極開展亞洲布局23-24
• 3.2 運(yùn)用夾層融資的原因分析24-28
• 3.2.1 從匯源的角度分析原因24-26
• 3.2.2 從夾層投資者的角度分析原因26-28
• 3.3 匯源利用夾層融資過程中的成功經(jīng)驗(yàn)28-30
• 3.3.1 匯源的面對一個(gè)好的市場28-29
• 3.3.2 匯源是一個(gè)好的企業(yè)29
• 3.3.3 匯源有一個(gè)好的團(tuán)隊(duì)29
• 3.3.4 匯源利用創(chuàng)新的融資方式29-30
• 第4章 從匯源看國內(nèi)企業(yè)運(yùn)用夾層融資的障礙30-33
• 4.1 法律體系不夠健全30-31
• 4.2 金融環(huán)境不夠完善31
• 4.3 政府支持不夠全面31-32
• 4.4 企業(yè)實(shí)力不夠強(qiáng)大32-33
• 第5章 國內(nèi)夾層融資的發(fā)展情況33-40
• 5.1 夾層融資大規(guī)模發(fā)展的機(jī)遇33-35
• 5.1.1 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)和金融形勢持續(xù)改善33-34
• 5.1.2 國家政策和法律不斷規(guī)范34-35
• 5.1.3 國內(nèi)企業(yè)利用夾層融資的能力不斷上升35
• 5.2 供需失衡是國內(nèi)企業(yè)利用夾層融資的最大挑戰(zhàn)35-40
• 5.2.1 夾層融資的供給發(fā)展36-37
• 5.2.2 夾層融資的需求發(fā)展37-40
• 第6章 從夾層融資模式中探索供需失衡的解決方法40-47
• 6.1 分析夾層融資主要模式40-43
• 6.1.1 運(yùn)用股權(quán)進(jìn)入的模式40-41
• 6.1.2 運(yùn)用債權(quán)進(jìn)入的模式41-42
• 6.1.3 股權(quán)和債權(quán)結(jié)合進(jìn)入的模式42
• 6.1.4 危機(jī)時(shí)期進(jìn)入的模式42-43
• 6.2 從夾層融資的模式中探討供需失衡的原因43-44
• 6.2.1 夾層融資中企業(yè)存在大量信用風(fēng)險(xiǎn)43
• 6.2.2 夾層融資退出相對較難43-44
• 6.2.3 金融機(jī)構(gòu)夾層業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)太少44
• 6.2.4 夾層融資對市場波動較為敏感44
• 6.3 可以采取的解決方法44-47
• 6.3.1 在夾層融資的程序上嚴(yán)格控制45
• 6.3.2 金融機(jī)構(gòu)健全自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力45-46
• 6.3.3 采用創(chuàng)新的金融衍生品工具46
• 6.3.4 建立戰(zhàn)略聯(lián)盟46-47
• 參考文獻(xiàn)47-49
• 致謝49

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

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本文編號：610114