自2020年新冠疫情爆發(fā)以來全球經(jīng)濟(jì)受到較大沖擊,我國(guó)各行各業(yè)也面臨著較大的競(jìng)爭(zhēng)壓力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),企業(yè)想要在復(fù)雜多變的外部環(huán)境下和激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出,需要不斷規(guī)劃發(fā)展戰(zhàn)略、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、搶占市場(chǎng)份額。而企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施和完成離不開雄厚的資本加持,因此如何能快速和順利地實(shí)現(xiàn)上市,融資變得越發(fā)重要,借殼上市作為能夠幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)快速上市的一種方法,曾經(jīng)備受企業(yè)青睞,但借殼上市也有一些自身的局限性,因此逐漸退出了歷史舞臺(tái),借殼上市究竟能否切實(shí)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)優(yōu)化提升,后疫情時(shí)代借殼上市是否還有價(jià)值值得進(jìn)一步研究。居然之家新零售集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“居然之家”)作為家居行業(yè)的知名企業(yè),在2019年與武漢中商開展重組交易并于同年11月成功登陸A股資本市場(chǎng),僅用9個(gè)月時(shí)間便成功實(shí)現(xiàn)借殼上市,系統(tǒng)剖析其借殼上市過程及效果具有現(xiàn)實(shí)意義。基于國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)借殼上市問題的研究成果,本文采用文獻(xiàn)研究法和案例分析法等方法對(duì)居然之家成功借殼上市的案例進(jìn)行探討和分析,在概述居然之家和武漢中商的基本情況后,從資金需求、戰(zhàn)略布局、管理提升和資源配置等方面入手對(duì)本次借殼上市的動(dòng)因進(jìn)行了全面的深入分析,并對(duì)居然之家借...

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【部分圖文】：

圖3.2具體交易結(jié)構(gòu)圖

3居然之家借殼上市的案例介紹23圖3.2具體交易結(jié)構(gòu)圖本次交易方式武漢中商采取這種方式的理由有以下幾點(diǎn)：第一，之所以采取這種方式其實(shí)是考慮到了借殼之后的業(yè)務(wù)整合效率。因?yàn)檫@樣可以讓武漢中商原來傳統(tǒng)的零售業(yè)務(wù)與居然之家?guī)淼男碌募揖淤u場(chǎng)或者新零售業(yè)務(wù)進(jìn)行好的融合；第二，我們都知道企....

圖3.3業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

居然之家借殼上市案例研究24若在2019年內(nèi)未完成本次重組事宜，可以將業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)的承諾期限延長(zhǎng)至2022年。如果沒有達(dá)到相應(yīng)的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)數(shù)額，采取的補(bǔ)償主要由股份補(bǔ)償為主。股份行為補(bǔ)償?shù)姆蓊~總數(shù)必須在已經(jīng)達(dá)到本次公開發(fā)行公司股份股權(quán)所有人能夠進(jìn)行購(gòu)買現(xiàn)金資產(chǎn)的本次發(fā)行公司股份份額總數(shù)....

圖3-12018年家具裝飾及家具行業(yè)零售銷售額占比

3.居然之家借殼上市案例介紹15數(shù)據(jù)來源：弗若斯特沙利文、國(guó)元國(guó)際圖3-12018年家具裝飾及家具行業(yè)零售銷售額占比家居連鎖賣場(chǎng)中居然之家和紅星美凱龍的市場(chǎng)占有率為前兩名，形成雙寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局，并且遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他企業(yè)，未來在家居龍頭企業(yè)不斷擴(kuò)張發(fā)展過程中，中小企業(yè)出清，這兩家企業(yè)的市....

圖4-1交易后武商聯(lián)三家上市公司持股情況

4.案例借殼上市動(dòng)因、風(fēng)險(xiǎn)與整合分析25交易完成后，武漢商聯(lián)對(duì)武漢中商的持股比例由41.25%降至1.72%，武漢中商的控股股東由武商聯(lián)變更為居然控股，上市公司的實(shí)際控制人也由武漢國(guó)資公司變更為汪林朋，則交易后武漢中商與武商集團(tuán)、中百集團(tuán)兩家公司不再存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，武漢商聯(lián)解決....

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