資本市場(chǎng)上,上市公司并購(gòu)事件層出不窮,高額溢價(jià)并購(gòu)也變得日益常見(jiàn),由此導(dǎo)致許多公司產(chǎn)生了巨額并購(gòu)商譽(yù),而背負(fù)巨額商譽(yù)的公司由于自身無(wú)法維持業(yè)績(jī)高額增長(zhǎng),于是對(duì)巨額商譽(yù)采取規(guī)劃式減值,進(jìn)行盈余管理以此來(lái)減輕未來(lái)年度業(yè)績(jī)壓力,從而導(dǎo)致部分企業(yè)因巨額商譽(yù)減值而轉(zhuǎn)盈為虧,給企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。因此,上市公司利用并購(gòu)商譽(yù)來(lái)進(jìn)行盈余管理的行為研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義�；谶@樣的現(xiàn)實(shí)意義,本文回顧了有關(guān)并購(gòu)商譽(yù)及盈余管理的研究成果,梳理了并購(gòu)商譽(yù)和盈余管理相關(guān)理論的基礎(chǔ)上,以D公司并購(gòu)B公司作為案例研究對(duì)象。通過(guò)分析D和B公司的基本情況、D公司財(cái)務(wù)狀況和擴(kuò)張之路,對(duì)于高溢價(jià)收購(gòu)案件進(jìn)行回顧,分析巨額商譽(yù)計(jì)提和減值的初始和后續(xù)計(jì)量�；谟绊懮套u(yù)計(jì)提與減值的各項(xiàng)因素,為了更為有效的研究D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理行為,因此特從以下兩個(gè)方面進(jìn)行綜合分析,首先,利用應(yīng)計(jì)利潤(rùn)總額模型、均值回復(fù)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)模型和修正的瓊斯模型來(lái)判斷D公司并購(gòu)商譽(yù)減值時(shí)點(diǎn)的選擇上是否具備盈余管理行為,再?gòu)膭?dòng)機(jī)和手段兩個(gè)方面對(duì)D公司盈余管理行為進(jìn)行研究。其次,研究D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理行為產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)后果,重點(diǎn)分析減值時(shí)間節(jié)點(diǎn)對(duì)各方面效應(yīng)...

【文章頁(yè)數(shù)】：59 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評(píng)述
        1.2.1 并購(gòu)商譽(yù)的計(jì)量研究
        1.2.2 關(guān)于并購(gòu)商譽(yù)盈余管理研究
        1.2.3 關(guān)于并購(gòu)商譽(yù)經(jīng)濟(jì)后果研究
        1.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.3 研究?jī)?nèi)容
    1.4 研究方法
第2章 并購(gòu)商譽(yù)及盈余管理相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)
    2.1 并購(gòu)商譽(yù)的相關(guān)概念
        2.1.1 并購(gòu)商譽(yù)的定義
        2.1.2 并購(gòu)商譽(yù)的分類
    2.2 并購(gòu)商譽(yù)的基本理論
        2.2.1 超額盈利觀
        2.2.2 剩余價(jià)值觀
        2.2.3 無(wú)形資產(chǎn)觀
    2.3 盈余管理的基本理論
        2.3.1 盈余管理的概念
        2.3.2 盈余管理的手段
    2.4 并購(gòu)商譽(yù)盈余管理行為及后果的機(jī)理分析
第3章 D公司并購(gòu)過(guò)程及商譽(yù)計(jì)量情況
    3.1 D公司的基本情況
        3.1.1 D公司簡(jiǎn)介
        3.1.2 D公司的財(cái)務(wù)狀況
        3.1.3 D公司的擴(kuò)張之路
    3.2 D公司高溢價(jià)收購(gòu)B公司事件回顧
        3.2.1 被并購(gòu)方公司概況
        3.2.2 D公司并購(gòu)B公司的背景
        3.2.3 D公司并購(gòu)商譽(yù)的初始確認(rèn)
    3.3 D公司并購(gòu)商譽(yù)減值的計(jì)提
第4章 D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理行為分析
    4.1 D公司盈余管理行為存在的模型檢驗(yàn)分析
        4.1.1 D公司檢驗(yàn)?zāi)Ｐ偷倪x擇
        4.1.2 D公司模型檢驗(yàn)與結(jié)果分析
    4.2 D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理動(dòng)機(jī)分析
        4.2.1 為出售被并購(gòu)企業(yè)做準(zhǔn)備
        4.2.2 減輕未來(lái)年度盈利壓力
    4.3 D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理手段分析
        4.3.1 商譽(yù)減值測(cè)試關(guān)鍵參數(shù)設(shè)置差異
        4.3.2 減少并延緩計(jì)提商譽(yù)減值
第5章 D公司并購(gòu)商譽(yù)的盈余管理后果分析
    5.1 D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理的市場(chǎng)效應(yīng)分析
        5.1.1 確定事件窗口期及估計(jì)期
        5.1.2 選擇預(yù)期收益模型
        5.1.3 計(jì)算超常收益率和累計(jì)超常收益率
        5.1.4 數(shù)據(jù)分析與結(jié)論
    5.2 D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理的監(jiān)管效應(yīng)分析
        5.2.1 監(jiān)管部門(mén)問(wèn)詢內(nèi)容
        5.2.2 監(jiān)管部門(mén)反應(yīng)分析
    5.3 D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理的財(cái)務(wù)效應(yīng)分析
        5.3.1 樣本及財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取
        5.3.2 因子分析的具體過(guò)程
        5.3.3 因子分析結(jié)果
        5.3.4 剔除商譽(yù)影響的因子分析
第6章 D公司并購(gòu)商譽(yù)盈余管理行為及后果的對(duì)策建議
    6.1 做好高溢價(jià)并購(gòu)事前規(guī)劃
    6.2 優(yōu)化商譽(yù)計(jì)量模式與監(jiān)管
    6.3 優(yōu)化資產(chǎn)配置和投資
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號(hào)：3818652