近年來,我國經濟政策的指導方向是鼓勵金融服務于實體經濟,所以國家大力推行結構性改革,減少產能及庫存,降低杠桿。供應鏈金融市場將信息化與實體經濟結合,加強了供應鏈上企業(yè)間的物流、信息以及資金方面的共享與流通,并且有效地改善了我國中小企業(yè)融資難的問題,對于我國資本市場的補充與完善也起了重要作用。其中基于核心企業(yè)的供應鏈金融資產證券化模式是最具潛力的金融創(chuàng)新模式。該模式的主要內容是基于核心企業(yè)的信用水平,結合供應鏈上與核心企業(yè)有貿易往來企業(yè)的真實交易信息,然后通過資產證券化的方式為供應鏈融入資金。供應鏈金融資產證券化產品起初多發(fā)生在傳統(tǒng)行業(yè),如房地產行業(yè)。2018年起,小米、螞蟻金服、滴滴等新經濟企業(yè)也相繼發(fā)行供應鏈金融資產證券化產品,順應國家的指導方向,引領越來越多的企業(yè)開始設計供應鏈金融資產證券化產品。本文首先介紹了研究背景及意義,供應鏈金融資產證券化產品在我國市場上屬于較空白領域,與我國中小企業(yè)的融資息息相關。然后介紹了供應鏈金融資產證券化的制度背景、相關概念、理論基礎及文獻綜述。接著介紹了供應鏈金融ABS模式特征及價值機理分析。然后以中信證券-小米1號第1期供應鏈應付賬款資產支持專項...

【文章頁數(shù)】：79 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 研究思路、框架與方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究框架
        1.2.3 研究方法
    1.3 可能存在的創(chuàng)新點與不足
        1.3.1 可能存在的創(chuàng)新點
        1.3.2 不足
第二章 制度背景、相關概念及理論基礎介紹
    2.1 制度背景
    2.2 相關概念
    2.3 理論基礎
        2.3.1 信息不對稱理論
        2.3.2 交易成本理論
        2.3.3 供應鏈管理理論
        2.3.4 自償性貿易融資理論
第三章 文獻綜述
    3.1 關于供應鏈金融的研究
    3.2 關于保理業(yè)務的研究
    3.3 關于資產證券化的研究
    3.4 關于供應鏈金融資產證券化的研究
    3.5 文獻評述
第四章 供應鏈金融ABS模式、特征及價值機理分析
    4.1 供應鏈金融模式與特征分析
        4.1.1 供應鏈金融模式
        4.1.2 供應鏈金融特征
    4.2 供應鏈金融ABS模式與特征分析
        4.2.1 供應鏈金融ABS模式
        4.2.2 供應鏈金融ABS特征
    4.3 供應鏈金融ABS的價值機理分析
        4.3.1 正向價值機理分析
        4.3.2 反向價值機理分析
    4.4 供應鏈金融ABS在新經濟企業(yè)中的運用
        4.4.1 新經濟企業(yè)特征
        4.4.2 新經濟企業(yè)的供應鏈金融ABS產品
第五章 案例介紹
    5.1 案例公司及主要交易相關方介紹
        5.1.1 小米公司介紹
        5.1.2 核心債權企業(yè)介紹
        5.1.3 原始權益人介紹
        5.1.4 計劃管理人介紹
    5.2 案例實施過程介紹
        5.2.1 交易主體
        5.2.2 基本要素
        5.2.3 運作模式
第六章 案例分析
    6.1 動因分析
        6.1.1 提升運營能力
        6.1.2 提升償債能力
        6.1.3 提升獲利能力
    6.2 手段分析
        6.2.1 采用集團內保理公司作為原始權益人
        6.2.2 運用區(qū)塊鏈技術增加信息真實傳遞性
    6.3 風險分析
        6.3.1 行業(yè)風險
        6.3.2 供應鏈斷裂風險
        6.3.3 各企業(yè)信息傳遞的風險
        6.3.4 虛假貿易風險
        6.3.5 交易結構風險
    6.4 價值機理分析
        6.4.1 正向價值機理分析
        6.4.2 反向價值機理分析
第七章 經濟后果分析
    7.1 市場績效分析
        7.1.1 短期市場反應
        7.1.2 長期市場反應
    7.2 財務績效分析
        7.2.1 運營能力指標分析
        7.2.2 償債能力指標分析
        7.2.3 獲利能力指標分析
    7.3 對市場和行業(yè)的影響分析
        7.3.1 對市場的影響分析
        7.3.2 對行業(yè)的影響分析
第八章 結論、啟示、不足與展望
    8.1 研究結論
    8.2 研究啟示
    8.3 研究不足與展望
參考文獻
致謝
附件



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