【摘要】：隨著資本市場的迅速發(fā)展,擔(dān)保作為一種融資方式在上市公司中被普遍應(yīng)用。但是近年來,從證監(jiān)會不斷下達(dá)的關(guān)于對外擔(dān)保的警示決定書可以看出,擔(dān)保的優(yōu)勢正逐漸被弱化,弊端不斷凸顯。被擔(dān)保企業(yè)尋求上市公司為其擔(dān)保的原因在于其本身并不符合金融機(jī)構(gòu)的貸款條件,或者說能從金融機(jī)構(gòu)貸到的款項非常有限無法滿足自身資金需求,這就表示被擔(dān)保方通過自身經(jīng)營如約償還借款是具有很大不確定性的,上市公司作為擔(dān)保方,在被擔(dān)保企業(yè)失去償債能力的情況下就要承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任償還負(fù)債,或有負(fù)債便成為了企業(yè)的真實負(fù)債,最終為其非理性擔(dān)保行為買單的是廣大中小股東以及作為債權(quán)人的金融機(jī)構(gòu)。對中小股東而言,他們很難在董事的選任、擔(dān)保程序的參與方面施加影響,當(dāng)上市公司違規(guī)擔(dān)保和超額擔(dān)保的問題爆發(fā),股價受到影響發(fā)生波動,廣大中小股東根本就沒有出逃的機(jī)會,從而被動損失利益;對銀行等金融機(jī)構(gòu)而言,一方面在很多情況下,上市公司為了順利為子公司提供擔(dān)�；I集資金,會與子公司聯(lián)合粉飾經(jīng)營狀況等財務(wù)信息騙取金融機(jī)構(gòu)的資金,另一方面,上市公司產(chǎn)生超額擔(dān)保和違規(guī)擔(dān)保的問題后,償債能力明顯降低,使得金融機(jī)構(gòu)很可能無法如期收回對外貸款,正常經(jīng)營活動受到影響,會迫使其不得不另外尋找資金來源,從而加大銀行等金融機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險。本文基于以上背景,從風(fēng)險控制角度出發(fā),選擇光伏行業(yè)上市公司ST海潤為研究對象進(jìn)行案例分析。首先對文章所處研究背景以及所體現(xiàn)的研究意義進(jìn)行闡述,總結(jié)分析了學(xué)者們的相關(guān)研究成果,對本文涉及的概念和有關(guān)基礎(chǔ)具體介紹,然后闡述海潤光伏所處行業(yè)近幾年的發(fā)展情況,運(yùn)用比較分析法對公司的對外擔(dān)保現(xiàn)狀和造成的財務(wù)后果進(jìn)行了深入研究。最后通過分析ST海潤擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險控制存在問題的內(nèi)部及外部原因,以小窺大,一一對應(yīng)總結(jié)并提出適用于我國上市公司擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的措施與建議。
【圖文】：

圖 2-1 風(fēng)險管理流程：根據(jù)公開資料整理理論基礎(chǔ).2.1 信息不對稱理論交易活動中，信息的完整性、及時性和共享性對處于交易市場的主體來要，但是在絕大多數(shù)情況下各交易主體無法獲取完全平等的信息，總會不平等的存在而形成信息的優(yōu)勢方和劣勢方，利用信息優(yōu)勢更容易成為的主導(dǎo)者，優(yōu)勢方也可以通過信息交易的方式從劣勢方獲得資金流入。情況下，即交易主體不存在完全信息獲取者，但是雙方對于自己所掌握準(zhǔn)確的判斷，這時誰能在這場博弈中取得領(lǐng)先地位就取決于誰能充分利有效信息。對稱信息主要有外部不對稱信息和內(nèi)部不對稱信息兩種表現(xiàn)形式。外部的信息不對稱是指由于客觀因素的存在，交易主體會對同一信息在是否

1 案例背景3.1.1 行業(yè)介紹我國太陽能電池的自主研發(fā)始于二十世紀(jì)五十年代，但是由于一直以來府的政策支持，直到上世紀(jì)末光伏行業(yè)才擁有了電池生產(chǎn)及系統(tǒng)應(yīng)用工程是我國光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)折點。從那以后經(jīng)過各地政府及光伏公司的共同努10 年我國太陽能電池產(chǎn)量躍居全球第一，，在 2015 年更是占據(jù)了 40%的市。雖然從全球來看我國光伏行業(yè)發(fā)展迅速前景光明，但是國內(nèi)的太陽能供遠(yuǎn)大于需求量，絕大部分的太陽能電池都銷往了國外。近年來，國內(nèi)光伏過不斷摸索已經(jīng)日趨成熟，國際競爭力進(jìn)一步增強(qiáng)。我國光伏行業(yè)的產(chǎn)品不僅在數(shù)量上擁有絕對市場份額，研發(fā)技術(shù)也不，引領(lǐng)全球光伏行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方向。如圖 3-1 所示，國家能源局公布的 數(shù)據(jù)顯示，光伏新增裝機(jī)達(dá)到 53.06GW，再次刷新歷史高位，遙遙領(lǐng)先于再生能源；到 12 月底，全國光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到 1.3 億千瓦。其中新裝機(jī)位居全球首位，累計裝機(jī)也連續(xù) 3 年全球第一。
【學(xué)位授予單位】：安徽財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號】：F426.61;F832.48

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 魏巍;;企業(yè)對外擔(dān)保的風(fēng)險與回報[J];國際工程與勞務(wù);2017年06期

2 鄭博源;;公司越權(quán)對外擔(dān)保的效力研究[J];現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息;2017年12期

3 袁如平;;論公司對外擔(dān)保的效力[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2015年33期

4 王雯;;有限公司對外擔(dān)保的效力分析[J];法制博覽;2015年10期

5 金晶;;我國上市公司對外擔(dān)保實務(wù)與監(jiān)管的矛盾[J];智富時代;2017年06期

6 劉美鋒;;淺析企業(yè)法律風(fēng)險防范[J];考試周刊;2017年74期

7 王笑楠;;略論我國公司對外擔(dān)保制度的完善[J];現(xiàn)代商業(yè);2014年17期

8 田曉琳;;對外擔(dān)保管理淺探[J];河北金融;2012年06期

9 ;外經(jīng)集團(tuán)對外擔(dān)保的風(fēng)險管理[J];國際商務(wù)財會;2010年01期

10 征國忠;;試論公司對外擔(dān)保[J];溫州大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版);2009年04期

相關(guān)會議論文 前5條

1 王克敏;羅艷梅;;中國上市公司對外擔(dān)保與財務(wù)困境研究[A];中國會計學(xué)會第六屆理事會第二次會議暨2004年學(xué)術(shù)年會論文集（上）[C];2004年

2 沈炳珍;何韌;;我國上市公司對外擔(dān)保行為與其財務(wù)狀況的實證分析[A];中國會計學(xué)會第八屆全國會計信息化年會論文集[C];2009年

3 張宏久;吳杰江;;境外項目融資擔(dān)保安排若干新措施[A];第三屆中國律師論壇論文集（實務(wù)卷）[C];2003年

4 龔凱頌;盧春榮;;股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會特征與上市公司對外擔(dān)保[A];中國會計學(xué)會高等工科院校分會2008年學(xué)術(shù)年會（第十五屆年會）暨中央在鄂集團(tuán)企業(yè)財務(wù)管理研討會論文集（下冊）[C];2008年

5 石善沖;張志剛;劉佳;;河北A股份有限公司信貸風(fēng)險研究[A];中國會計學(xué)會高等工科院校分會第十八屆學(xué)術(shù)年會（2011）論文集[C];2011年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 本報記者 張敏;金盾股份稱不存在任何對外擔(dān)保 與離世董事長個人債務(wù)劃清界限[N];證券日報;2018年

2 本報記者 饒守春;A股擔(dān)保圈調(diào)查：103家公司“過線”[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道;2017年

3 重慶商報-上游財經(jīng)記者 李揚(yáng)帆 實習(xí)生 岑曉林;擔(dān)保過高暗藏風(fēng)險 50家上市公司越“紅線”[N];重慶商報;2017年

4 記者 張晗;中油資本召開2017年第五次臨時股東大會[N];中國石油報;2017年

5 宋清輝;給企業(yè)對外擔(dān)保念“緊箍咒”[N];中國有色金屬報;2015年

6 納;公告對外擔(dān)保情況[N];中國證券報;2002年

7 ;對外擔(dān)保逾期被訴[N];中國證券報;2002年

8 ;對外擔(dān)保8000萬元[N];中國證券報;2002年

9 記者 紀(jì)凡;嘉瑞新材繼續(xù)提供對外擔(dān)保[N];中國證券報;2004年

10 記者 金名;深大通解除一筆對外擔(dān)保責(zé)任[N];中國證券報;2004年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前2條

1 陳宏;中國上市公司對外擔(dān)保行為研究[D];廈門大學(xué);2006年

2 任鵬;轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)條件下我國上市公司關(guān)聯(lián)擔(dān)保研究：融資需求亦或利益攫��？[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 錢馨;ST海潤對外擔(dān)保行為風(fēng)險控制研究[D];安徽財經(jīng)大學(xué);2019年

2 張俊;有限責(zé)任公司越權(quán)對外擔(dān)保合同效力研究[D];華東政法大學(xué);2017年

3 陳玲;公司對外擔(dān)保合同效力研究[D];華東政法大學(xué);2017年

4 馬瑞;有限責(zé)任公司越權(quán)對外擔(dān)保效力認(rèn)定的實證分析[D];西南政法大學(xué);2018年

5 程瀅;公司對外擔(dān)保的法律效力[D];西南政法大學(xué);2018年

6 周淑偉;公司違反章程對外擔(dān)保的效力研究[D];中南財經(jīng)政法大學(xué);2018年

7 姚瑤;有限責(zé)任公司對外擔(dān)保違反公司章程的效力問題[D];蘇州大學(xué);2018年

8 劉羽婷;“輸血率”、對外擔(dān)保程度與企業(yè)僵尸化的關(guān)系研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2018年

9 于揚(yáng);上市公司對外擔(dān)保的內(nèi)部控制問題研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2018年

10 潘春艷;對外擔(dān)保會影響上市公司高管薪酬業(yè)績敏感度嗎？[D];暨南大學(xué);2018年

本文編號：2617425