【摘要】：隨著資本市場(chǎng)的迅速發(fā)展,擔(dān)保作為一種融資方式在上市公司中被普遍應(yīng)用。但是近年來,從證監(jiān)會(huì)不斷下達(dá)的關(guān)于對(duì)外擔(dān)保的警示決定書可以看出,擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)正逐漸被弱化,弊端不斷凸顯。被擔(dān)保企業(yè)尋求上市公司為其擔(dān)保的原因在于其本身并不符合金融機(jī)構(gòu)的貸款條件,或者說能從金融機(jī)構(gòu)貸到的款項(xiàng)非常有限無法滿足自身資金需求,這就表示被擔(dān)保方通過自身經(jīng)營(yíng)如約償還借款是具有很大不確定性的,上市公司作為擔(dān)保方,在被擔(dān)保企業(yè)失去償債能力的情況下就要承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任償還負(fù)債,或有負(fù)債便成為了企業(yè)的真實(shí)負(fù)債,最終為其非理性擔(dān)保行為買單的是廣大中小股東以及作為債權(quán)人的金融機(jī)構(gòu)。對(duì)中小股東而言,他們很難在董事的選任、擔(dān)保程序的參與方面施加影響,當(dāng)上市公司違規(guī)擔(dān)保和超額擔(dān)保的問題爆發(fā),股價(jià)受到影響發(fā)生波動(dòng),廣大中小股東根本就沒有出逃的機(jī)會(huì),從而被動(dòng)損失利益;對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)而言,一方面在很多情況下,上市公司為了順利為子公司提供擔(dān)�；I集資金,會(huì)與子公司聯(lián)合粉飾經(jīng)營(yíng)狀況等財(cái)務(wù)信息騙取金融機(jī)構(gòu)的資金,另一方面,上市公司產(chǎn)生超額擔(dān)保和違規(guī)擔(dān)保的問題后,償債能力明顯降低,使得金融機(jī)構(gòu)很可能無法如期收回對(duì)外貸款,正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到影響,會(huì)迫使其不得不另外尋找資金來源,從而加大銀行等金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。本文基于以上背景,從風(fēng)險(xiǎn)控制角度出發(fā),選擇光伏行業(yè)上市公司ST海潤(rùn)為研究對(duì)象進(jìn)行案例分析。首先對(duì)文章所處研究背景以及所體現(xiàn)的研究意義進(jìn)行闡述,總結(jié)分析了學(xué)者們的相關(guān)研究成果,對(duì)本文涉及的概念和有關(guān)基礎(chǔ)具體介紹,然后闡述海潤(rùn)光伏所處行業(yè)近幾年的發(fā)展情況,運(yùn)用比較分析法對(duì)公司的對(duì)外擔(dān)保現(xiàn)狀和造成的財(cái)務(wù)后果進(jìn)行了深入研究。最后通過分析ST海潤(rùn)擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在問題的內(nèi)部及外部原因,以小窺大,一一對(duì)應(yīng)總結(jié)并提出適用于我國(guó)上市公司擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的措施與建議。
【圖文】：

圖 2-1 風(fēng)險(xiǎn)管理流程：根據(jù)公開資料整理理論基礎(chǔ).2.1 信息不對(duì)稱理論交易活動(dòng)中，信息的完整性、及時(shí)性和共享性對(duì)處于交易市場(chǎng)的主體來要，但是在絕大多數(shù)情況下各交易主體無法獲取完全平等的信息，總會(huì)不平等的存在而形成信息的優(yōu)勢(shì)方和劣勢(shì)方，利用信息優(yōu)勢(shì)更容易成為的主導(dǎo)者，優(yōu)勢(shì)方也可以通過信息交易的方式從劣勢(shì)方獲得資金流入。情況下，即交易主體不存在完全信息獲取者，但是雙方對(duì)于自己所掌握準(zhǔn)確的判斷，這時(shí)誰能在這場(chǎng)博弈中取得領(lǐng)先地位就取決于誰能充分利有效信息。對(duì)稱信息主要有外部不對(duì)稱信息和內(nèi)部不對(duì)稱信息兩種表現(xiàn)形式。外部的信息不對(duì)稱是指由于客觀因素的存在，交易主體會(huì)對(duì)同一信息在是否

1 案例背景3.1.1 行業(yè)介紹我國(guó)太陽能電池的自主研發(fā)始于二十世紀(jì)五十年代，但是由于一直以來府的政策支持，直到上世紀(jì)末光伏行業(yè)才擁有了電池生產(chǎn)及系統(tǒng)應(yīng)用工程是我國(guó)光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。從那以后經(jīng)過各地政府及光伏公司的共同努10 年我國(guó)太陽能電池產(chǎn)量躍居全球第一，，在 2015 年更是占據(jù)了 40%的市。雖然從全球來看我國(guó)光伏行業(yè)發(fā)展迅速前景光明，但是國(guó)內(nèi)的太陽能供遠(yuǎn)大于需求量，絕大部分的太陽能電池都銷往了國(guó)外。近年來，國(guó)內(nèi)光伏過不斷摸索已經(jīng)日趨成熟，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)一步增強(qiáng)。我國(guó)光伏行業(yè)的產(chǎn)品不僅在數(shù)量上擁有絕對(duì)市場(chǎng)份額，研發(fā)技術(shù)也不，引領(lǐng)全球光伏行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新方向。如圖 3-1 所示，國(guó)家能源局公布的 數(shù)據(jù)顯示，光伏新增裝機(jī)達(dá)到 53.06GW，再次刷新歷史高位，遙遙領(lǐng)先于再生能源；到 12 月底，全國(guó)光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)到 1.3 億千瓦。其中新裝機(jī)位居全球首位，累計(jì)裝機(jī)也連續(xù) 3 年全球第一。
【學(xué)位授予單位】：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F426.61;F832.48

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本文編號(hào)：2617425