本文選題：螺紋鋼 + 期貨價格��； 參考：《商業(yè)研究》2015年01期

【摘要】：本文采用向量誤差修正模型、方差分解分析等方法,對倫敦鋼坯期貨價格、上海螺紋鋼期貨價格,以及廣州螺紋鋼現(xiàn)貨價格之間的互動效應進行實證分析,探求期貨市場在價格發(fā)現(xiàn)功能中的運行效率。研究結果表明三種價格之間存在長期協(xié)整關系,倫敦期貨市場在長期價格發(fā)現(xiàn)功能中居主導地位,而上海螺紋鋼期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能不強、運行效率較低。我國監(jiān)管層有必要從健全期貨法律法規(guī)、建立中外期貨交流平臺等方面完善國內(nèi)的鋼材市場體系。
[Abstract]:This paper uses vector error correction model, variance decomposition analysis and other methods to analyze the interaction effect between the London billet futures price, the Shanghai rebar futures price and the spot price of Guangzhou rebar. To explore the efficiency of futures market in the function of price discovery. The results show that there is a long-term cointegration relationship between the three kinds of prices, London futures market plays a leading role in the long-term price discovery function, while Shanghai rebar futures market has a weak price discovery function and low operating efficiency. It is necessary to perfect the domestic steel market system from the aspects of perfecting the futures laws and regulations and establishing the futures exchange platform between China and foreign countries.
【作者單位】： 暨南大學經(jīng)濟學院;
【基金】：廣東省哲學社會科學“十二五”規(guī)劃項目“期貨公司服務廣東產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型模式研究:基于產(chǎn)業(yè)鏈視角”,項目編號:GD12XYJ20
【分類號】：F764.2;F724.5

【參考文獻】

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【共引文獻】

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【二級參考文獻】

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本文編號：1974764