本文關(guān)鍵詞：基于TVP-FAVAR模型的國(guó)際油價(jià)驅(qū)動(dòng)因素研究:2000-2015

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【摘要】：本文通過提取基本因素的形式構(gòu)造中國(guó)需求、國(guó)外供需壓力、全球流動(dòng)性、金融投機(jī)和美元匯率5個(gè)解釋變量,結(jié)合因子增廣型向量自回歸模型(FAVAR)和時(shí)變參數(shù)因子增廣型向量自回歸模型(TVP-FAVAR)分析2000-2015年的油價(jià)波動(dòng)。結(jié)果發(fā)現(xiàn):2000-2008年,油價(jià)的攀升主要是由于新興經(jīng)濟(jì)體高速發(fā)展引起的供需壓力增加;投機(jī)行為和全球流動(dòng)性在2009-2011年油價(jià)的上漲中發(fā)揮重要作用,但是在2012年以后其影響逐漸減弱。全球原油產(chǎn)量大幅增加和美元匯率走高是造成2014年下半年以來油價(jià)加速下跌的主要原因。過去15年中,中國(guó)國(guó)內(nèi)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求并不構(gòu)成原油價(jià)格波動(dòng)的主因,但中國(guó)需求對(duì)油價(jià)的影響正逐漸上升。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目(12BGJ042) 2012年教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃(NCET-12-0994) 北京高等學(xué)校青年英才計(jì)劃(YETP0994) 教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目“資本賬戶開放進(jìn)程安排和風(fēng)險(xiǎn)防范研究”(14JZD016) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)重大科研課題培育項(xiàng)目(基礎(chǔ)理論類:項(xiàng)目號(hào)14ZZD004) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)青年科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計(jì)劃的資助 中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)專項(xiàng)資金
【分類號(hào)】：F416.22;F764.1;F224
【正文快照】： 一、引言作為基礎(chǔ)性能源,石油價(jià)格波動(dòng)不僅關(guān)系到工業(yè)生產(chǎn)和物價(jià)水平的穩(wěn)定,還會(huì)通過貿(mào)易條件的改變?cè)斐蓢?guó)民收入的潛在損益風(fēng)險(xiǎn),對(duì)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的沖擊。20世紀(jì)70年代爆發(fā)的兩次能源危機(jī)導(dǎo)致油價(jià)大幅上漲,曾經(jīng)迫使西方國(guó)家建立戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備體系和增加非產(chǎn)油國(guó)的石油開采以

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 于愛芝;李德峰;劉瑩;;人民幣實(shí)際有效匯率變化對(duì)我國(guó)進(jìn)出口的影響——基于SITC兩位數(shù)下61類商品的研究[J];投資研究;2011年09期

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本文編號(hào)：1256636