本論文主要是基于企業(yè)集團(tuán)的角度研究分析實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的動(dòng)因、必要條件、路徑、管控模式、風(fēng)險(xiǎn)防范和效果評價(jià)等內(nèi)容，是從產(chǎn)融結(jié)合的另一個(gè)視角“由產(chǎn)而融”出發(fā)所進(jìn)行的研究。本文首先對國內(nèi)外企業(yè)集團(tuán)發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)理論進(jìn)行了綜述和評價(jià)，分析了當(dāng)前研究過程中存在的問題和不足，明確了本文研究的內(nèi)容和創(chuàng)新之處�？傮w上看，具備條件的企業(yè)集團(tuán)實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展在發(fā)揮產(chǎn)融協(xié)同效應(yīng)、彌補(bǔ)產(chǎn)業(yè)周期性風(fēng)險(xiǎn)、提升企業(yè)競爭力等方面對于推進(jìn)企業(yè)集團(tuán)做強(qiáng)做大具有較強(qiáng)的促進(jìn)作用。 產(chǎn)業(yè)周期理論、價(jià)值鏈延伸理論、企業(yè)內(nèi)部化理論、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益理論等經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)理論為企業(yè)集團(tuán)實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了有力的支撐。通過對國際國內(nèi)實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較成功的企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行分析，得出金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定規(guī)模階段的產(chǎn)物，是“由需而融”；具有一定的實(shí)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模、主業(yè)經(jīng)營處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先位置、穩(wěn)定的現(xiàn)金流和企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對金融產(chǎn)業(yè)的駕馭力是實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要條件；通過研究發(fā)現(xiàn)，多元化經(jīng)營較為成功的企業(yè)集團(tuán)較為適合實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。 本文通過對企業(yè)集團(tuán)實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展各種可能的路徑分析，研究提出了在不同情況下對投資金融機(jī)構(gòu)的順序安排。在控股還是參股方面，通過構(gòu)造模型進(jìn)行分析，得出對易于同企業(yè)集團(tuán)其他產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行控股投資；對于新設(shè)審批相對較為容易的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取新設(shè)模式，對當(dāng)前獲得金融牌照較為困難的，應(yīng)采取收購模式。筆者把擬并購的金融機(jī)構(gòu)分為盈利和虧損兩類情況進(jìn)行了估值研究，并結(jié)合實(shí)際案例進(jìn)行了實(shí)證分析。 在企業(yè)集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的管控方面，本文重點(diǎn)對金融控股公司的管控模式進(jìn)行了研究，分析通過金融控股公司實(shí)施管控的優(yōu)勢和存在的問題，筆者認(rèn)為通過實(shí)施“大投資”、“大融資”戰(zhàn)略可以有效避免金融控股公司的“空心化”問題。在實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)防范方面，開展金融產(chǎn)業(yè)投資需要以有計(jì)劃發(fā)展、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融協(xié)同為目標(biāo)；同時(shí)要切實(shí)加強(qiáng)金融控股公司及所管理金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)控建設(shè)，完善風(fēng)控體系，做到防患于未然。 在實(shí)證研究方面，本文采用大量案例來論證觀點(diǎn)，同時(shí)又利用統(tǒng)計(jì)方法，構(gòu)造模型，對非金融類上市公司投資金融股權(quán)的數(shù)據(jù)進(jìn)行了驗(yàn)證分析，得出實(shí)施金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展對企業(yè)集團(tuán)發(fā)展具有正效用的結(jié)論；在對五大發(fā)電集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行分析總結(jié)的基礎(chǔ)上，提出專業(yè)化企業(yè)集團(tuán)發(fā)展金融產(chǎn)業(yè)需要以服務(wù)于主業(yè)、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融協(xié)同效應(yīng)為目標(biāo)，而不宜盲目追求金融“全牌照”。
【學(xué)位單位】：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2014
【中圖分類】：F276.4;F832.39

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2815786