本文關鍵詞： 金融深化 產業(yè)結構 投入產出 全要素生產率 金融中介　出處：《浙江工商大學》2016年博士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：產業(yè)結構在經濟結構中處于至關重要的位置,整個經濟結構的協調離不開各產業(yè)的協調和優(yōu)化。分析金融對產業(yè)結構升級的影響對于通過金融發(fā)展來促進產業(yè)結構調整具有重要現實意義。本文在對金融深化概念及內涵界定的基礎上,采用投入產出模型分析了金融對產業(yè)結構升級的作用機制,并進行實證檢驗。本文的主要工作及研究結論如下：首先,在理論分析部分,根據現有文獻,本文界定了金融深化和產業(yè)結構的概念和內涵,為從貨幣供給、金融中介和金融政策工具三個方面分析金融對產業(yè)結構升級的影響提供了理論基礎。其次,在指標測算部分,構建了金融深化和產業(yè)結構指標。本文從貨幣供給、金融中介和金融政策工具三個方面構建金融深化指標,從產業(yè)結構優(yōu)化和產業(yè)結構升級兩個方面構建產業(yè)結構指標,并利用所構建指標對我國和省際金融與產業(yè)結構狀況進行統(tǒng)計分析。再次,在貨幣供給對產業(yè)結構影響部分,本文利用時間序列研究了貨幣供給對產業(yè)結構優(yōu)化和升級的影響,通過分析得到的結論是金融深化有利于促進第一產業(yè)向第二產業(yè)的升級,稱之為第一次產業(yè)結構升級,由于金融深化促進了生產資料更大規(guī)模的發(fā)展,金融更多的支持了第二產業(yè)的發(fā)展,因此金融深化沒有促進第二次產業(yè)結構升級,這說明在產業(yè)發(fā)展的初期階段,金融有利于產業(yè)結構的升級,隨著產業(yè)發(fā)展到一定階段以及金融規(guī)模的擴大,金融對產業(yè)結構調整的邊際作用有一定的弱化。金融促進了產業(yè)結構優(yōu)化,產業(yè)結構優(yōu)化促進了產業(yè)結構升級,因此金融通過促進產業(yè)結構優(yōu)化,即通過促進產業(yè)生產效率的提高(技術進步)和各產業(yè)協調發(fā)展促進了產業(yè)結構升級。然后,在金融中介對產業(yè)結構升級影響部分,本文基于省際數據研究了金融中介對產業(yè)結構升級的影響,首先進行靜態(tài)面板分析,接著利用動態(tài)面板模型進行變量間的內生性檢驗,然后利用面板門檻模型進行門檻效應檢驗。在靜態(tài)面板中,為了獲得較好的擬合效果,區(qū)分是否加入時間項、是否加入截面變量、是否加入交乘項等不同情況構建模型并進行擬合結果的比較,根據擬合值最優(yōu)的選擇得出研究結論。通過靜態(tài)面板分析得到的結論是從各個模型選擇看,整體而言加入時間趨勢項模型擬合效果要好于不加時間趨勢項的擬合效果,加入截面項效果好于不加截面項擬合效果,加入交乘項的擬合效果好于不加交乘項的擬合效果,說明產業(yè)結構有自身的發(fā)展規(guī)律,不同地區(qū)金融深化程度不同,對產業(yè)結構產生不同影響,金融對產業(yè)結構升級的影響更多的是依賴技術進步實現的。從各個時期的比較來看,1952-1977年和1978-1989年這兩個階段貸款占比通過技術進步促進了產業(yè)結構升級,1990-2013沒有通過技術進步促進了產業(yè)結構升級,這說明隨著金融規(guī)模的擴大和技術發(fā)展到一定程度,金融通過技術進步對產業(yè)結構升級的促進作用有一定的減弱。金融深化系數在內生性檢驗部分不如在靜態(tài)面板部分對產業(yè)結構促進作用明顯,而且產業(yè)結構一階滯后項系數大多為正,說明前一期產業(yè)結構狀況對后一期產生明顯的正向影響,產業(yè)結構狀況具有一定的慣性和粘性。產業(yè)結構自身的發(fā)展規(guī)律比金融對產業(yè)結構的促進作用更明顯,因此不能僅依靠金融來實現對產業(yè)結構的調整,需要借助于政策等其他手段來修正產業(yè)結構的發(fā)展方向。金融深化更多的是促進了高技術產業(yè)從業(yè)人員數增加,對于高技術產業(yè)企業(yè)數占比、主營業(yè)務收入占比和出口交貨值占比主要產生的是直接的促進作用,通過技術進步的促進作用不明顯。說明我國出口產品附加值不高,技術對出口的支持力度不夠,此外也說明我國高技術產業(yè)科技創(chuàng)新的轉化和盈利能力不強,因此金融需要加強對高技術產業(yè)科技創(chuàng)新轉化和盈利能力的支持。在門檻效應檢驗部分得到的結論是金融深化對產業(yè)結構的作用依賴于技術水平的高低,當技術發(fā)展到一定水平金融深化更能發(fā)揮對產業(yè)結構優(yōu)化升級的促進作用。從金融中介的各個指標看,金融中介規(guī)模指標比效率指標對產業(yè)結構升級的促進作用更明顯,因此應提高金融中介的資源配置效率,以促進產業(yè)結構升級。最后,在金融政策工具對產業(yè)結構升級影響部分,金融政策工具影響產業(yè)結構調整,利率、匯率、國際資本流動直接或通過固定資產投資、進出口貿易對產業(yè)結構升級產生影響。當匯率市場化所反映的價格受到國外資本較大沖擊或者與經濟發(fā)展目標有較大偏離時可以適當加強對外匯市場的管理。國際資本流動會受到國際因素的影響,因此也需要采用適當方法對國際資本流動進行監(jiān)管。與以往研究相比,本文的特色或創(chuàng)新點在于： (1)在方法上,傳統(tǒng)的投入產出方法通常不考慮金融因素,本文將金融因素引入到投入產出模型中借以分析金融對產業(yè)結構的作用機制,并通過實證分析方法加以檢驗。 (2)在模型和指標構建上,本文從產業(yè)結構優(yōu)化和產業(yè)結構升級兩個方面構建產業(yè)結構指標,并把相關指標引用到模型中進行分析,產業(yè)結構優(yōu)化指標包含產業(yè)生產效率指標和產業(yè)協調度指標,產業(yè)結構升級指標包含三次產業(yè)結構指標和高技術產業(yè)結構指標。以往研究通常采用實物資本產出或人力資本產出研究各產業(yè)協調狀況,本文則結合了實物資本和人力資本兩方面,從全要素生產率角度分析產業(yè)協調狀況,在全要素生產率和產業(yè)偏離度指標基礎上構建了產業(yè)協調度指標。 (3)在固定資本存量估算上,測度全要素生產率和產業(yè)協調度指標需要用到固定資本存量數據,現有文獻很少采用財務數據估算固定資本存量,與以往研究不同的是本文在借鑒永續(xù)盤存方法的基礎上,結合上市公司財務數據和我國國民統(tǒng)計核算中的相關數據估算固定資本存量。
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【學位授予單位】：浙江工商大學
【學位級別】：博士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832;F121.3
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本文編號：1456855