本文關(guān)鍵詞：股票日收盤價(jià)的協(xié)整與因果關(guān)系實(shí)證研究

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【摘要】：研究同類股票收盤價(jià)之間的長期均衡和短期波動關(guān)系是把握股票的發(fā)展規(guī)律及發(fā)展趨勢的關(guān)鍵。為此,對威普羅公司和惠普公司2005年10月3日至2014年5月23日共2 175對日收盤價(jià)數(shù)據(jù)進(jìn)行了研究。首先,通過觀察股票的時(shí)序圖,利用線性協(xié)整理論對日收盤價(jià)數(shù)據(jù)之間的關(guān)系進(jìn)行定量的實(shí)證分析,研究結(jié)果表明:股票之間存在長期均衡關(guān)系。其次,為研究短期波動關(guān)系,提高模型的精度,將協(xié)整回歸中的誤差項(xiàng)看作均衡誤差,建立誤差修正模型,通過這種短期動態(tài)模型來彌補(bǔ)長期靜態(tài)模型的不足。最后,進(jìn)一步考察兩股票之間是否存在必然的因果關(guān)系,進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)兩序列不存在因果關(guān)系,即兩者相互獨(dú)立。
【作者單位】： 重慶理工大學(xué)理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 協(xié)整理論 誤差修正模型 收盤價(jià) Granger因果檢驗(yàn)
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11471060) 重慶市教育委員會人文社會科學(xué)研究一般項(xiàng)目(15SKG136) 重慶市教育科學(xué)規(guī)劃課題(2015-GX-072) 重慶理工大學(xué)高等教育教學(xué)改革研究項(xiàng)目(2014ZD03,2014YB18,2013QN01) 大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練項(xiàng)目(KLA15004)
【分類號】：F224;F831.51
【正文快照】： 引用格式:高紅霞,梅輝,譚顯中,等.股票日收盤價(jià)的協(xié)整與因果關(guān)系實(shí)證研究[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)),2017(4):145-149.Citation format:GAO Hong-xia,MEI Hui,TAN Xian-zhong,et al.Empirical Research of Co-Integration and Causality of theStocks’Day Closing Price

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本文編號：958213