本文關(guān)鍵詞：我國商品期貨價格收益率及波動率長記憶性研究

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【摘要】：本文從非參數(shù)和半?yún)?shù)角度采用八種估計方法對我國滬銅、滬金、橡膠和連豆為代表的主要期貨價格收益率和波動率的長記憶性進行實證對比檢驗,結(jié)果發(fā)現(xiàn),從整體上看期貨價格收益率長記憶性特征不明顯,而波動率存在顯著長記憶性結(jié)構(gòu),這說明不可預(yù)測信息對我國期貨市場波動性具有長遠影響。結(jié)論對我國期貨市場效率度量、投資決策和風險管理具有指導(dǎo)和啟示意義。
【作者單位】： 上海財經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 商品期貨 波動率 長記憶性
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 對長記憶性(Long Memory)研究最初源自于物理科學(xué)領(lǐng)域,最著名的案例始于Hurst(1951)對尼羅河最小水流量的分析以籌備阿斯旺大壩,發(fā)現(xiàn)標準預(yù)測方法在分析此類數(shù)據(jù)是失效的。實際中,諸多經(jīng)濟時間序列變量與水利、氣象學(xué)等變量有著密切的關(guān)聯(lián)性,例如農(nóng)產(chǎn)品價格受氣候因素影響較大

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本文編號：904743