本文關(guān)鍵詞：我國房地產(chǎn)價格與股票價格的互動關(guān)系研究

  更多相關(guān)文章： 房地產(chǎn)價格 股票價格 互動關(guān)系 VAR模型

【摘要】：房地產(chǎn)市場和股票市場在我國經(jīng)濟運行中都發(fā)揮著重要的作用,房價波動和股價波動之間存在一定的關(guān)聯(lián)度。文章根據(jù)房地產(chǎn)調(diào)控政策力度進行階段劃分,對每個階段構(gòu)建VAR模型并進行Granger因果檢驗、脈沖響應(yīng)以及方差分解的對比分析,旨在發(fā)現(xiàn)兩者之間的動態(tài)關(guān)系。研究結(jié)果表明,雖然股價變動在兩者的因果關(guān)系中發(fā)揮主導(dǎo)作用,但房價對股價的影響更為顯著,且隨著虛擬經(jīng)濟的快速發(fā)展,房地產(chǎn)市場與股票市場之間日益復(fù)雜的傳導(dǎo)鏈條稀釋了兩者之間的關(guān)聯(lián)效應(yīng),并延長了效應(yīng)傳遞所需的時間。
【作者單位】： 中國工商銀行博士后科研工作站;中國科學(xué)院大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 房地產(chǎn)價格 股票價格 互動關(guān)系 VAR模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(項目號:71501175,71202114) 中國科學(xué)院大數(shù)據(jù)挖掘與知識管理重點實驗室開放課題 山東省自主創(chuàng)新及成果轉(zhuǎn)化專項(項目號:2014ZZCX03302)
【分類號】：F299.23;F832.51
【正文快照】： 一、引言 為經(jīng)濟體系中的重要組成部分,認(rèn)為兩者之間的相互影響離不開宏觀經(jīng)濟整體的大環(huán)境,如考慮貨幣供應(yīng)量、GDP、利率、價格等實證兩者關(guān)系(Apergis et al.,2014;Lisa,2010;Mansor et al.,2009)。 作為國民經(jīng)濟的重要組成部分,房地產(chǎn)市場和股票市場在我國經(jīng)濟和金融的發(fā)

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4 王，

本文編號：863110