本文關(guān)鍵詞：基于Copula-MSM模型的股市聯(lián)動(dòng)性研究

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【摘要】：文中研究了次債危機(jī)前后滬市、港股和美股間的市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性,將樣本數(shù)據(jù)劃分為牛市、熊市和震蕩市三個(gè)子樣本,通過(guò)構(gòu)建Copula-MSM模型進(jìn)行研究。研究結(jié)果表明:次貸危機(jī)并未直接造成美股與港股、滬市間的聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng),而是具有時(shí)滯性;滬市與港股間的聯(lián)動(dòng)性在次貸危機(jī)發(fā)生后顯著增強(qiáng);次貸危機(jī)對(duì)內(nèi)地的影響易于通過(guò)港股傳導(dǎo)而來(lái);和發(fā)達(dá)國(guó)家間較高的聯(lián)動(dòng)水平相比,內(nèi)地股市與港股、美股間的聯(lián)動(dòng)水平仍比較低。
【作者單位】： 福州大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;福建江夏學(xué)院金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性 馬爾科夫多分形 Copula函數(shù)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71171056) 福建省社會(huì)科學(xué)基金重點(diǎn)項(xiàng)目(2013A017) 福建省高校新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃項(xiàng)目(JA11025S)
【分類號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言近年來(lái),股市聯(lián)動(dòng)性問(wèn)題的研究一直備受?chē)?guó)內(nèi)外研究學(xué)者的關(guān)注,股市聯(lián)動(dòng)性問(wèn)題在一定程度上影響到了組合投資的效果。若股市間具有一定程度的差異性,存在負(fù)的或較低的相依性,則分散化投資能夠給投資者帶來(lái)高收益、低風(fēng)險(xiǎn)的“好處”;若股市間受到共同因素的驅(qū)動(dòng)而保持較高程

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國(guó)股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實(shí)踐與認(rèn)識(shí);2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國(guó);杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì);2009年04期

5 王s，

本文編號(hào)：799042