本文關(guān)鍵詞：基于GARCH-GH模型的上證50ETF期權(quán)定價研究

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【摘要】：上證50ETF期權(quán)是中國推出的首支股票期權(quán).為描述上證50ETF收益率偏態(tài)、尖峰、時變波動率等特征,結(jié)合GARCH模型和廣義雙曲(Generalized Hyperbolic,GH)分布兩方面的優(yōu)勢,建立GARCH-GH模型為上證50ETF期權(quán)定價.在等價鞅測度下,利用蒙特卡羅方法估計上證50ETF歐式認(rèn)購期權(quán)價格.實證表明,相比較Black-Scholes模型和GARCH-Gaussian模型,GARCH-GH模型得到的結(jié)果更接近于上證50ETF期權(quán)的實際價格,其定價誤差最小.
【作者單位】： 天津科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 廣義雙曲分布 蒙特卡羅方法 期權(quán)定價
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 1引言中國第一支股票期權(quán)上證50ETF期權(quán)于2015年2月9日正式推出,拉開了證券市場期權(quán)時代的序幕·發(fā)展期權(quán)市場是完善我國風(fēng)險管理體系的重要舉措,投資者可以利用期權(quán)進(jìn)行風(fēng)險管理,實現(xiàn)金融市場的資源配置和投資組合的優(yōu)化.每張上證50ETF期權(quán)合約為10000份華夏上證50ETF,分為

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本文編號：664518