本文關(guān)鍵詞：基于單因子MSV-CoVaR模型的金融市場風(fēng)險溢出度量研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在全球經(jīng)濟一體化進程加速的背景下,信息、資本的自由流動變得更加暢通,金融市場風(fēng)險從一個市場傳向了另一個市場,金融市場風(fēng)險溢出效應(yīng)研究也成了金融監(jiān)管部門以及國內(nèi)外學(xué)者關(guān)注的焦點。本文以條件在險價值(CoVaR)法為基礎(chǔ),結(jié)合單因子MSV模型分析了我國股票市場與ETF市場之間的風(fēng)險溢出效應(yīng)。結(jié)果表明,股票市場與ETF市場之間存在雙向風(fēng)險溢出效應(yīng),且股票市場對ETF市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)強于ETF市場對股票市場的風(fēng)險溢出效應(yīng)。此外,文章還發(fā)現(xiàn)波動沖擊對股票市場與ETF市場的影響都較為持久。本文的實證結(jié)果能夠為投資者在進行股票和ETF投資時提供決策依據(jù),對金融市場監(jiān)管也有一定的參考價值。
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟與工商管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 單因子MSV CoVaR 金融市場 ETF 風(fēng)險溢出
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目(71373296) 國家社科基金重大項目(14DB148)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 1引言 交易型開放式指數(shù)證券投資基金(Exchange Traded Funds:ETF)是以擬合某個指數(shù)為主的被動式投資基金,被認為是全球金融市場近二十年來最重要的一項金融創(chuàng)新產(chǎn)品。ETF的推出為中小投資者提供了一個方便快捷、靈活及費用低廉的投資渠道,投資者可以用小額資金獲得一個多元

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本文編號：471575