本文關(guān)鍵詞：中國股票市場與外匯市場間互動關(guān)系的實證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：以2009年6月~2015年12月人民幣兌美元匯率和上證綜合指數(shù)日數(shù)據(jù)為樣本,實證研究了中國股票市場和外匯市場之間的互動關(guān)系。研究表明股票市場和外匯市場之間不存在長期均衡關(guān)系,但存在股票市場到外匯市場的短期單向引導關(guān)系。基于二元GARCH-BEKK模型和Wald檢驗,發(fā)現(xiàn)股票市場與外匯市場之間存在雙向的波動溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 南昌大學經(jīng)濟管理學院;浙江工商大學金融學院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場 外匯市場 GARCH-BEKK模型 波動溢出效應(yīng)
【基金】：國家社科基金項目“中國股市波動與居民消費的非對稱反應(yīng)研究”(編號:10CJL025) 江西省社會科學“十一五”規(guī)劃項目“股市波動對江西居民消費的非對稱影響研究”(編號:10JL16)
【分類號】：F224;F832.51;F832.6
【正文快照】： 一、引言隨著全球金融自由化的加快,金融市場之間的依存關(guān)系日趨復雜,金融市場間的互動影響也逐漸顯現(xiàn),其主要表現(xiàn)形式為市場之間的溢出效應(yīng)。一個金融市場的波動除了與自身滯后期的波動有關(guān)外,其他市場的波動也可能對其產(chǎn)生一定影響,即波動會在不同市場間傳遞,產(chǎn)生“波動溢出

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本文編號：458969