本文關(guān)鍵詞：中國(guó)股票市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)間互動(dòng)關(guān)系的實(shí)證研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：以2009年6月~2015年12月人民幣兌美元匯率和上證綜合指數(shù)日數(shù)據(jù)為樣本,實(shí)證研究了中國(guó)股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)之間的互動(dòng)關(guān)系。研究表明股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)之間不存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系,但存在股票市場(chǎng)到外匯市場(chǎng)的短期單向引導(dǎo)關(guān)系�；诙狦ARCH-BEKK模型和Wald檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)股票市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)之間存在雙向的波動(dòng)溢出效應(yīng)。
【作者單位】： 南昌大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;浙江工商大學(xué)金融學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 股票市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) GARCH-BEKK模型 波動(dòng)溢出效應(yīng)
【基金】：國(guó)家社科基金項(xiàng)目“中國(guó)股市波動(dòng)與居民消費(fèi)的非對(duì)稱反應(yīng)研究”(編號(hào):10CJL025) 江西省社會(huì)科學(xué)“十一五”規(guī)劃項(xiàng)目“股市波動(dòng)對(duì)江西居民消費(fèi)的非對(duì)稱影響研究”(編號(hào):10JL16)
【分類號(hào)】：F224;F832.51;F832.6
【正文快照】： 一、引言隨著全球金融自由化的加快,金融市場(chǎng)之間的依存關(guān)系日趨復(fù)雜,金融市場(chǎng)間的互動(dòng)影響也逐漸顯現(xiàn),其主要表現(xiàn)形式為市場(chǎng)之間的溢出效應(yīng)。一個(gè)金融市場(chǎng)的波動(dòng)除了與自身滯后期的波動(dòng)有關(guān)外,其他市場(chǎng)的波動(dòng)也可能對(duì)其產(chǎn)生一定影響,即波動(dòng)會(huì)在不同市場(chǎng)間傳遞,產(chǎn)生“波動(dòng)溢出

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本文編號(hào)：458969