本文關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資組合決策的貝葉斯評(píng)價(jià)與選擇策略，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：項(xiàng)目投資組合選擇是許多風(fēng)險(xiǎn)投資公司的重要決策問題,風(fēng)險(xiǎn)投資公司利用有限的資源通過選擇和執(zhí)行項(xiàng)目組合試圖創(chuàng)造價(jià)值,而風(fēng)險(xiǎn)投資家的行為偏好直接影響最優(yōu)項(xiàng)目組合選擇的結(jié)果。通常,風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的價(jià)值是不確定的,因此風(fēng)險(xiǎn)投資家必須基于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目未來價(jià)值的事前估計(jì)進(jìn)行投資決策。在展望理論框架下,構(gòu)建了考慮風(fēng)險(xiǎn)投資家損失厭惡心理特征的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資組合優(yōu)化模型,給出了處理項(xiàng)目組合選擇中價(jià)值估計(jì)不確定性的貝葉斯方法,并應(yīng)用Monte Carlo模擬將模型轉(zhuǎn)化為線性整數(shù)規(guī)劃問題。研究發(fā)現(xiàn),相對(duì)于直接基于事前價(jià)值估計(jì)的投資組合選擇,對(duì)項(xiàng)目?jī)r(jià)值事前估計(jì)不確定性的貝葉斯建�？梢越o出更加精確的價(jià)值估計(jì),并使用所獲得的修正估計(jì)進(jìn)行投資組合決策,可以幫助選擇具有更高的事后期望效用的項(xiàng)目組合,消除估計(jì)的事前期望效用與事后實(shí)現(xiàn)的期望效用之間的預(yù)期間隔,降低風(fēng)險(xiǎn)投資家預(yù)期的決策后失望程度。
【作者單位】： 貴州大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)院;貴州省公共大數(shù)據(jù)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;華南師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 項(xiàng)目投資組合 損失厭惡 貝葉斯建模 決策分析
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71361003,71271090) 貴州省自然科學(xué)基金項(xiàng)目([2011]2102) 貴州省教育廳人文社科規(guī)劃項(xiàng)目(13S5D005)
【分類號(hào)】：F224
【正文快照】： 1引言隨著經(jīng)濟(jì)全球化與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈化,風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目投資組合愈來愈成為理論和實(shí)踐關(guān)注的熱點(diǎn)問題,科學(xué)地做出風(fēng)險(xiǎn)資本的投資組合決策對(duì)提高風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資效率乃至加速我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中,為使投資風(fēng)險(xiǎn)最小或投資回報(bào)最大,風(fēng)險(xiǎn)

【相似文獻(xiàn)】

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