本文關(guān)鍵詞：風(fēng)險項目投資組合決策的貝葉斯評價與選擇策略，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：項目投資組合選擇是許多風(fēng)險投資公司的重要決策問題,風(fēng)險投資公司利用有限的資源通過選擇和執(zhí)行項目組合試圖創(chuàng)造價值,而風(fēng)險投資家的行為偏好直接影響最優(yōu)項目組合選擇的結(jié)果。通常,風(fēng)險項目的價值是不確定的,因此風(fēng)險投資家必須基于對風(fēng)險項目未來價值的事前估計進行投資決策。在展望理論框架下,構(gòu)建了考慮風(fēng)險投資家損失厭惡心理特征的風(fēng)險項目投資組合優(yōu)化模型,給出了處理項目組合選擇中價值估計不確定性的貝葉斯方法,并應(yīng)用Monte Carlo模擬將模型轉(zhuǎn)化為線性整數(shù)規(guī)劃問題。研究發(fā)現(xiàn),相對于直接基于事前價值估計的投資組合選擇,對項目價值事前估計不確定性的貝葉斯建�？梢越o出更加精確的價值估計,并使用所獲得的修正估計進行投資組合決策,可以幫助選擇具有更高的事后期望效用的項目組合,消除估計的事前期望效用與事后實現(xiàn)的期望效用之間的預(yù)期間隔,降低風(fēng)險投資家預(yù)期的決策后失望程度。
【作者單位】： 貴州大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院;貴州省公共大數(shù)據(jù)重點實驗室;華南師范大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 項目投資組合 損失厭惡 貝葉斯建模 決策分析
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項目(71361003,71271090) 貴州省自然科學(xué)基金項目([2011]2102) 貴州省教育廳人文社科規(guī)劃項目(13S5D005)
【分類號】：F224
【正文快照】： 1引言隨著經(jīng)濟全球化與市場競爭的激烈化,風(fēng)險項目投資組合愈來愈成為理論和實踐關(guān)注的熱點問題,科學(xué)地做出風(fēng)險資本的投資組合決策對提高風(fēng)險投資機構(gòu)的投資效率乃至加速我國風(fēng)險投資業(yè)的發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。在現(xiàn)實的經(jīng)濟活動當(dāng)中,為使投資風(fēng)險最小或投資回報最大,風(fēng)險

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 夏紅芳,賀小年;風(fēng)險投資家素質(zhì)及其培養(yǎng)[J];太原師范�？茖W(xué)校學(xué)報;2000年03期

2 日京;一流企業(yè)家是關(guān)鍵[J];國際融資;2000年02期

3 張帥;美國優(yōu)秀的風(fēng)險投資家(上)[J];中國科技信息;2000年12期

4 寸曉宏;培養(yǎng)中國的風(fēng)險投資家[J];經(jīng)濟問題探索;2001年04期

5 ;風(fēng)險投資家要求企業(yè)家的七種素質(zhì)[J];航天工業(yè)管理;2001年06期

6 蔡萍,楊朝軍;淺談風(fēng)險投資家應(yīng)該具備的素質(zhì)[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2001年02期

7 李延均;透視風(fēng)險投資家[J];首都經(jīng)濟;2001年09期

8 曼紅;風(fēng)險投資家的典型提問[J];經(jīng)營管理者;2001年03期

9 ;風(fēng)險投資家常問的20個問題[J];華東科技;2002年02期

10 成思危;風(fēng)險投資家創(chuàng)業(yè)者:雙向選擇共同創(chuàng)業(yè)[J];華東科技;2002年07期

中國重要會議論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 鄧艷紅;陳宏民;;風(fēng)險投資中的雙向道德風(fēng)險與帕累托有效的合約區(qū)間——討價還價的視角[A];經(jīng)濟學(xué)（季刊）第5卷第3期（總第21期）[C];2006年

2 顧婧;周宗放;;多階段風(fēng)險投資決策分析[A];中國災(zāi)害防御協(xié)會風(fēng)險分析專業(yè)委員會第二屆年會論文集（二）[C];2006年

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 陳超;風(fēng)險投資家信心大增[N];國際金融報;2003年

2 本報記者 劉向東;風(fēng)險投資給高科技企業(yè)撐桿跳[N];中國財經(jīng)報;2000年

3 方衛(wèi)星;風(fēng)險投資家被困“網(wǎng)”中[N];國際金融報;2001年

4 劉光;風(fēng)險投資家要求創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)[N];金融時報;2000年

5 陳谷;風(fēng)險投資家要具備哪些素質(zhì)？[N];中國經(jīng)營報;2000年

6 張和平;越過“大峽谷” 與風(fēng)險投資家握手[N];中國企業(yè)報;2002年

7 王陽/編譯;外國投資者：美風(fēng)險投資家新目標(biāo)[N];廠長經(jīng)理日報;2000年

8 錢紅林;風(fēng)險投資家的自白[N];中華工商時報;2001年

9 曹紅輝;美國風(fēng)險投資家是如何煉金的？[N];中華讀書報;2004年

10 何理;投資行業(yè)需要職業(yè)風(fēng)險投資家[N];中國高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)報;2000年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 趙西亮;風(fēng)險投資中的契約關(guān)系研究[D];清華大學(xué);2005年

2 劉萍萍;風(fēng)險投資運作機理與投資決策研究[D];天津大學(xué);2004年

3 王君萍;風(fēng)險投資中的委托代理問題研究[D];西北農(nóng)林科技大學(xué);2006年

4 談毅;風(fēng)險投資制度安排對企業(yè)融資效率的作用機理研究[D];西安交通大學(xué);2002年

5 李云飛;風(fēng)險投資的契約機制及風(fēng)險評價方法研究[D];電子科技大學(xué);2012年

6 張新立;非對稱信息條件下風(fēng)險投資契約機理研究[D];大連理工大學(xué);2008年

7 杜慧濱;風(fēng)險投資契約機制研究[D];天津大學(xué);2005年

8 鄭輝;風(fēng)險投資雙重委托代理研究[D];復(fù)旦大學(xué);2007年

9 楊青;風(fēng)險投資的理論與決策方法研究[D];武漢理工大學(xué);2002年

10 李曉偉;風(fēng)險投資治理的博弈分析[D];大連理工大學(xué);2004年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 張敬衛(wèi);代理問題、風(fēng)險基金組織形式與中小高科技企業(yè)融資[D];暨南大學(xué);2015年

2 李瑞雯;風(fēng)險投資項目的投資工具選擇研究[D];南京航空航天大學(xué);2015年

3 李根成;市場競爭、風(fēng)險投資家異質(zhì)性與聯(lián)合投資[D];暨南大學(xué);2016年

4 張紹峰;風(fēng)險投資家人力資本價值與激勵約束契約研究[D];浙江大學(xué);2006年

5 李朗;風(fēng)險投資家投資策略的選擇期權(quán)分析[D];華中科技大學(xué);2006年

6 胡義;風(fēng)險投資家和創(chuàng)業(yè)者之間逆向選擇問題研究[D];重慶大學(xué);2008年

7 陳書建;不對稱信息下風(fēng)險投資委托代理模型研究及應(yīng)用[D];四川大學(xué);2003年

8 王劍華;基于人力資本理論的風(fēng)險投資家報酬機制研究[D];武漢科技大學(xué);2007年

9 代祺;風(fēng)險投資中的資源整合效應(yīng)研究[D];西南交通大學(xué);2003年

10 吳娟;風(fēng)險投資家激勵約束機制研究[D];武漢理工大學(xué);2006年

  本文關(guān)鍵詞：風(fēng)險項目投資組合決策的貝葉斯評價與選擇策略，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號：437797