天氣衍生品是一種新的風(fēng)險(xiǎn)管理工具,它的交易對象是各種天氣指數(shù),可以廣泛應(yīng)用于金融市場,以管理天氣風(fēng)險(xiǎn)�；卩嵵菔腥掌骄鶜鉁貧埐顢�(shù)據(jù),建立了四種兩區(qū)域轉(zhuǎn)換模型,以確定能夠描述鄭州市氣溫?cái)?shù)據(jù)的準(zhǔn)確的模型。對于區(qū)域轉(zhuǎn)換模型,先采用期望最大化(EM)算法對高斯混合模型參數(shù)進(jìn)行估計(jì);再分別利用四個(gè)模型預(yù)測鄭州市2021/01/01-2021/12/31的日平均氣溫并與真實(shí)數(shù)據(jù)進(jìn)行對比分析。結(jié)果表明:對于鄭州的氣溫?cái)?shù)據(jù),最優(yōu)模型是帶有常數(shù)指數(shù)的時(shí)變均值回復(fù)和布朗運(yùn)動(dòng)模型。對于該模型,在不同基準(zhǔn)溫度下,計(jì)算了預(yù)測累計(jì)指數(shù)值和真實(shí)累計(jì)指數(shù)值以及相對誤差率,驗(yàn)證了該模型的預(yù)測計(jì)算結(jié)果精度較高,穩(wěn)定性較好,適用于氣溫期權(quán)的定價(jià)。最后給出了基于蒙特卡羅模擬的氣溫期權(quán)的定價(jià)模型,并計(jì)算了不同蒙特卡羅模擬次數(shù)下的期權(quán)價(jià)格。這一實(shí)證分析結(jié)果體現(xiàn)了全球氣候多樣性所導(dǎo)致的不同地區(qū)氣溫模型的多樣性,對不同地區(qū)氣溫?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行具體分析才能構(gòu)建符合地區(qū)氣溫特征的氣溫的隨機(jī)動(dòng)力學(xué)模型。這些研究結(jié)論可以為各地區(qū)的天氣衍生品定價(jià)以及天氣風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐提供參考意見。

【文章頁數(shù)】：49 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖1-1技術(shù)路線圖

1緒論5圖1-1技術(shù)路線圖Fig1-1Technologyroadmap本文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)如下：(1)研究內(nèi)容的創(chuàng)新。天氣衍生品在我國屬于新型衍生品且還處于初級階段，國內(nèi)市場沒有可供交易的天氣衍生品和相應(yīng)的衍生品交易市場，相關(guān)研究內(nèi)容也較少。(2)不同模型的對比研究�，F(xiàn)有的研究大多....

圖5-1蒙特卡羅模擬HDD看漲期權(quán)價(jià)格的收斂趨勢

5天氣衍生品的定價(jià)3311111max(max0,18,0)3995.4NnrTtHcalliitNeQTtKN圖5-1蒙特卡羅模擬HDD看漲期權(quán)價(jià)格的收斂趨勢Fig5-1MonteCarlosimulationsconvergencetrendoftheHDDcalloptio....

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