金融衍生品是金融市場(chǎng)的重要組成部分,伴隨著金融衍生品市場(chǎng)的建立和發(fā)展,與之相關(guān)的投資理論和交易策略層出不窮。相較于金融衍生品的定價(jià)問(wèn)題,從實(shí)際應(yīng)用的角度來(lái)說(shuō),投資者更加關(guān)心的是具有理論基礎(chǔ)的投資策略是否能在實(shí)際交易中獲得收益。盡管有關(guān)金融衍生品交易的研究眾多,但以平穩(wěn)過(guò)程作為切入點(diǎn)進(jìn)行的研究卻不多。本文在平穩(wěn)過(guò)程框架下,對(duì)期貨及期權(quán)的量化交易策略進(jìn)行研究,以期獲得穩(wěn)定的收益。主要分為以下三個(gè)部分:一、本文對(duì)常用的三種技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行了平穩(wěn)化,采用高頻股指期貨數(shù)據(jù)構(gòu)建統(tǒng)計(jì)套利策略,并進(jìn)行了歷史回測(cè)。通過(guò)績(jī)效指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)來(lái)衡量策略的表現(xiàn)情況,發(fā)現(xiàn)在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下,部分參數(shù)策略表現(xiàn)良好。本文采用杁杄桿檢驗(yàn)驗(yàn)證了相關(guān)金融時(shí)間序列的平穩(wěn)性,結(jié)果表明無(wú)論滯后階數(shù)的大小,所有被驗(yàn)證序列全部通過(guò)檢驗(yàn)。為了判斷策略的良好表現(xiàn)是由于運(yùn)氣還是因?yàn)槠浯嬖趦?nèi)在優(yōu)越性,采用杓材杁檢驗(yàn)進(jìn)行了數(shù)據(jù)探測(cè)偏差的驗(yàn)證。為了綜合各策略的優(yōu)勢(shì),文中還構(gòu)建了一種策略輪動(dòng)優(yōu)化方案。該方案使用表現(xiàn)良好的策略構(gòu)建策略池,并定期重復(fù)訓(xùn)練札測(cè)試的輪動(dòng)過(guò)程,選擇訓(xùn)練期表現(xiàn)最好的策略于測(cè)試期投入使用。與單個(gè)策略的比較結(jié)果顯示,輪動(dòng)優(yōu)化策略...

【文章頁(yè)數(shù)】：119 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 導(dǎo)論
    §1.1 研究背景及動(dòng)機(jī)
    §1.2 本文的工作和主要結(jié)論
第二章 預(yù)備知識(shí)
    §2.1 平穩(wěn)過(guò)程
    §2.2 股票指數(shù)期貨簡(jiǎn)介
    §2.3 期權(quán)定價(jià)公式
第三章 基于平穩(wěn)過(guò)程的高頻股指期貨統(tǒng)計(jì)套利策略
    §3.1 研究背景
    §3.2 常用技術(shù)指標(biāo)及策略描述
        §3.2.1 傳統(tǒng)技術(shù)指標(biāo)
        §3.2.2 平穩(wěn)技術(shù)指標(biāo)
    §3.3 衡量策略表現(xiàn)指標(biāo)
        §3.3.1 績(jī)效指標(biāo)簡(jiǎn)介
        §3.3.2 風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)簡(jiǎn)介
        §3.3.3 統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)
    §3.4 數(shù)據(jù)描述
    §3.5 實(shí)證分析
        §3.5.1 策略表現(xiàn)
        §3.5.2 ADF檢驗(yàn)
        §3.5.3 數(shù)據(jù)探測(cè)偏差(SPA)
        §3.5.4 策略輪動(dòng)優(yōu)化
    §3.6 本章小結(jié)
第四章 基于平穩(wěn)過(guò)程的賣(mài)出看跌期權(quán)策略及其后續(xù)操作
    §4.1 研究背景
    §4.2 基于平穩(wěn)過(guò)程的賣(mài)出看跌期權(quán)策略
        §4.2.1 平穩(wěn)化賣(mài)出看跌期權(quán)策略描述
        §4.2.2 平穩(wěn)性論證
    §4.3 賣(mài)出看跌期權(quán)后續(xù)操作
        §4.3.1 后續(xù)標(biāo)的上漲
        §4.3.2 后續(xù)標(biāo)的下跌
    §4.4 數(shù)據(jù)描述
        §4.4.1 市場(chǎng)真實(shí)期權(quán)價(jià)格日數(shù)據(jù)
        §4.4.2 根據(jù)Black-Scholes公式計(jì)算的期權(quán)價(jià)格日內(nèi)分鐘數(shù)據(jù)
        §4.4.3 根據(jù)Black-Scholes公式計(jì)算的期權(quán)價(jià)格日數(shù)據(jù)
    §4.5 實(shí)證檢驗(yàn)
        §4.5.1 賣(mài)出看跌期權(quán)
        §4.5.2 后續(xù)標(biāo)的上漲
        §4.5.3 后續(xù)標(biāo)的下跌
    §4.6 本章小結(jié)
第五章 基于平穩(wěn)過(guò)程的期權(quán)策略組合
    §5.1 研究背景
    §5.2 常用期權(quán)策略簡(jiǎn)介
        §5.2.1 單個(gè)期權(quán)策略
        §5.2.2 垂直價(jià)差策略
        §5.2.3 跨期價(jià)差策略
        §5.2.4 蝶式價(jià)差策略
    §5.3 數(shù)據(jù)描述
    §5.4 常用期權(quán)策略的平穩(wěn)化表現(xiàn)
    §5.5 期權(quán)策略組合原理
        §5.5.1 希臘字母簡(jiǎn)介
        §5.5.2 趨勢(shì)判斷
        §5.5.3 波動(dòng)率判斷
    §5.6 期權(quán)策略組合實(shí)證
        §5.6.1 策略描述
        §5.6.2 實(shí)證結(jié)果
    §5.7 本章小結(jié)
第六章 總結(jié)與展望
    §6.1 對(duì)股指期貨高頻統(tǒng)計(jì)套利策略的展望
    §6.2 對(duì)賣(mài)出看跌期權(quán)挪倉(cāng)策略的展望
    §6.3 對(duì)期權(quán)策略組合的展望
參考文獻(xiàn)
致謝
在學(xué)期間的研究成果及發(fā)表的論文



本文編號(hào)：3834248