中國證券市場的產(chǎn)生和發(fā)展為企業(yè)提供了一條重要的直接融資渠道。從企業(yè)融資的發(fā)展歷史來看，證券市場在滿足企業(yè)融資需求，優(yōu)化資源配置方面的作用日益明顯。證券市場是直接融資活動(dòng)的外在環(huán)境，關(guān)于直接融資的各種制度性安排是環(huán)境的軟件部分，投資者和企業(yè)分別構(gòu)成資本市場的買賣雙方，政府是制度供給者和交易活動(dòng)的監(jiān)督和仲裁者。證券市場融資效率的高低取決于所有各方共同作用的“合力大小”及其“作用方向”。 中國證券市場是在經(jīng)濟(jì)體制改革的宏觀大背景下建立起來的，其發(fā)展完善主要通過舊制度的不斷揚(yáng)棄與新制度的不斷引入來實(shí)現(xiàn)。中國經(jīng)濟(jì)改革的漸進(jìn)式路徑?jīng)Q定了證券市場的發(fā)展進(jìn)程同樣也是漸進(jìn)的制度變遷過程。作為一種直接融資的制度性安排，不同的制度設(shè)計(jì)必將引起各方參與主體的不同反映，必將打破最初的均衡狀態(tài)，重新開始新一輪動(dòng)態(tài)博弈過程，多方博弈的結(jié)果表現(xiàn)為證券市場直接融資效率的下降或提高。旨在提高證券市場直接融資效率的各種努力與探索，必須是全方位的、多角度的、系統(tǒng)的。 論文以制度變遷中的中國證券市場作為研究背景，以企業(yè)直接融資效率為研究主線，以國內(nèi)外權(quán)威理論為指導(dǎo)，借鑒前人研究成果，通過對(duì)歷年證券市場直接融資情況的實(shí)證分析，提...

【文章頁數(shù)】：306 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 導(dǎo)論
    1.1 研究的背景與意義
    1.2 研究范圍的界定
    1.3 研究方法與分析框架
    1.4 論文的主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第二章 相關(guān)理論與研究綜述
    2.1 證券市場效率理論
    2.2 證券市場效率與IPO發(fā)行定價(jià)的關(guān)系
    2.3 證券市場效率與再融資相關(guān)關(guān)系研究
    2.4 融資、證券市場效率與公司治理相關(guān)關(guān)系研究
    2.5 證券市場微觀結(jié)構(gòu)與證券市場效率關(guān)系
    2.6 證券市場效率與投資者行為
第三章 中國證券市場配置效率的實(shí)證研究
    3.1 中國證券市場配置效率橫向?qū)Ρ确治?br>    3.2 中國證券市場配置效率縱向?qū)Ρ确治?br>    3.3 本章結(jié)論
第四章 中國證券市場籌資規(guī)模的實(shí)證研究
    4.1 IPO籌資規(guī)模的實(shí)證分析
        4.1.1 IPO相關(guān)研究綜述
        4.1.2 IPO籌資規(guī)模的實(shí)證研究模型
        4.1.3 實(shí)證研究結(jié)論
    4.2 再融資規(guī)模的實(shí)證分析
        4.2.1 再融資規(guī)模的實(shí)證研究模型
        4.2.2 實(shí)證研究結(jié)論
    4.3 本章結(jié)論
第五章 中國證券市場IPO抑價(jià)率的實(shí)證研究
    5.1 中國IPO抑價(jià)率過高的現(xiàn)象及其研究現(xiàn)狀
        5.1.1 中國證券市場IPO抑價(jià)率過高的現(xiàn)象描述
        5.1.2 國內(nèi)外關(guān)于IPO抑價(jià)率的研究現(xiàn)狀和趨勢
    5.2 二級(jí)市場與IPO抑價(jià)率關(guān)系的實(shí)證研究
        5.2.1 實(shí)證研究模型的建立
        5.2.2 實(shí)證研究結(jié)論
    5.3 投資者行為與IPO抑價(jià)率關(guān)系的實(shí)證研究
        5.3.1 實(shí)證研究模型的建立
        5.3.2 實(shí)證研究結(jié)論
    5.4 本章結(jié)論
第六章 證券發(fā)行制度與中國證券市場融資效率
    6.1 中國證券市場發(fā)行制度簡析
        6.1.1 中國證券市場發(fā)行制度演變歷程
        6.1.2 中外證券發(fā)行制度比較與評(píng)析
    6.2 IPO制度對(duì)證券市場融資效率的影響
        6.2.1 IPO發(fā)行審核制度對(duì)證券市場融資效率的影響
        6.2.2 IPO發(fā)行方式對(duì)證券市場融資效率的影響
        6.2.3 IPO定價(jià)方式對(duì)證券市場融資效率的影響
    6.3 再融資制度對(duì)證券市場融資效率的影響
        6.3.1 中國證券市場再融資制度簡析
        6.3.2 再融資制度對(duì)證券市場融資效率的影響
    6.4 本章結(jié)論
第七章 公司治理結(jié)構(gòu)與中國證券市場融資效率
    7.1 公司治理結(jié)構(gòu)簡析
        7.1.1 公司治理結(jié)構(gòu)的概念及典型模式
        7.1.2 公司治理結(jié)構(gòu)問題研究現(xiàn)狀
    7.2 公司治理結(jié)構(gòu)與證券市場融資效率的互動(dòng)機(jī)制
        7.2.1 公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)證券市場融資效率的直接作用機(jī)制——信號(hào)傳遞模型
        7.2.2 公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)證券市場融資效率的間接作用機(jī)制
        7.2.3 直接融資模式對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)的反向作用機(jī)制
    7.3 本章結(jié)論
第八章 證券市場微觀結(jié)構(gòu)與中國證券市場融資效率
    8.1 證券市場微觀結(jié)構(gòu)與證券市場融資效率的理論分析
    8.2 中國證券市場微觀結(jié)構(gòu)對(duì)證券市場融資效率的影響
        8.2.1 中國證券市場交易機(jī)制對(duì)證券市場融資效率的影響
        8.2.2 中國證券市場交易費(fèi)用體系對(duì)證券市場融資效率的影響
        8.2.3 中國證券市場信息披露機(jī)制對(duì)證券市場融資效率的影響
    8.3 本章結(jié)論
第九章 導(dǎo)致融資效率偏低的投資者因素分析
    9.1 中國證券市場投資者行為特點(diǎn)
        9.1.1 中國證券市場投資者結(jié)構(gòu)特征
        9.1.2 中國股票市場投資者行為特點(diǎn)及其在二級(jí)市場的體現(xiàn)
    9.2 制度變遷與投資者非理性的關(guān)系
        9.2.1 制度變遷與投資者的互動(dòng)關(guān)系
        9.2.2 制度變遷對(duì)投資者行為的影響
        9.2.3 投資者行為對(duì)制度變遷的影響
    9.3 本章結(jié)論
第十章 政府行為對(duì)證券市場融資效率的影響
    10.1 強(qiáng)制性制度變遷對(duì)證券市場融資規(guī)模的影響
        10.1.1 中國政府在證券市場制度變遷中的作用
        10.1.2 強(qiáng)制性制度變遷對(duì)證券市場融資規(guī)模的影響
    10.2 導(dǎo)致中國證券市場融資效率偏低的制度缺陷
        10.2.1 產(chǎn)權(quán)制度缺陷
        10.2.2 監(jiān)管制度缺陷
        10.2.3 信用制度缺陷
        10.2.4 其它相關(guān)制度缺陷
    10.3 具體政策措施對(duì)證券市場融資的影響
        10.3.1 連續(xù)性政策對(duì)證券市場融資績效的影響
        10.3.2 離散型政策事件對(duì)證券市場融資的影響
    10.4 本章結(jié)論
第十一章 提高中國證券市場融資效率的政策建議
    11.1 完善證券市場制度是提高證券市場融資效率的關(guān)鍵
    11.2 加強(qiáng)證券市場建設(shè)是提高證券市場融資效率的前提
    11.3 改善公司治理結(jié)構(gòu)是提高證券市場融資效率的基礎(chǔ)
    11.4 提高投資主體素質(zhì)是提高證券市場融資效率的核心
    11.5 合理定位政府角色是提高證券市場融資效率的保障
參考文獻(xiàn)
后記



本文編號(hào)：3829271