近年來人們發(fā)現(xiàn)了股市的多種異常現(xiàn)象,包括如春節(jié)效應(yīng)、小公司效應(yīng)等金融異常,學(xué)者們發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)的金融學(xué)理論無法很好的解釋這些金融異�，F(xiàn)象,而非線性動力學(xué)則更適合對其進行解釋。在此背景下,誕生了如行為金融學(xué)、物理金融學(xué)等許多交叉學(xué)科。物理金融學(xué)中的分形市場假說則著重研究市場的流動性、波動性等因素,從而更好的反映真實的股票市場。從分形的角度來看,我國股票市場不符合標準正態(tài)分布,而是存在分形結(jié)構(gòu),這一非線性結(jié)構(gòu)很好的解釋了其分布的“尖峰厚尾“的規(guī)律。本文基于上證綜指的日收盤價序列,利用描述性統(tǒng)計和和各種正態(tài)性檢驗方法,驗證了我國股票市場收益率序列具有“尖峰肥尾”的統(tǒng)計特性。隨后從單分形角度利用重標極差法(R/S法)計算Hurst指數(shù),驗證了股票市場存在長期相關(guān)性。為了更全面、更精確的對各個維度進行分形檢驗,本文接著從多重分形層面進行深入研究,利用多重分形降趨波動分析法(MF-DFA法)計算了數(shù)個如廣義Hurst指數(shù)、質(zhì)量指數(shù)()、奇異指數(shù)、譜函數(shù)()的多重分形參數(shù),將定性分析和定量分析相結(jié)合,驗證了我國股票市場存在復(fù)雜的多重分形結(jié)構(gòu)。通過觀察股市大漲大跌行情前后的多重分形譜,證實了多重分形譜和指數(shù)...

【文章頁數(shù)】：75 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題背景與意義
        1.1.1 選題背景
        1.1.2 選題意義
    1.2 研究思路與方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究內(nèi)容與框架
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究框架
    1.4 本文創(chuàng)新點
第二章 相關(guān)理論與文獻綜述
    2.1 相關(guān)理論
        2.1.1 傳統(tǒng)金融學(xué)理論
        2.1.2 分形市場相關(guān)理論
    2.2 文獻綜述
        2.2.1 有效市場相關(guān)文獻綜述
        2.2.2 分形演變歷程相關(guān)文獻綜述
        2.2.3 多重分形相關(guān)文獻綜述
        2.2.4 分形理論應(yīng)用于量化投資相關(guān)文獻綜述
        2.2.5 文獻述評
第三章 我國股票市場分形特征研究
    3.1 研究模型方法
        3.1.1 重標極差法
        3.1.2 多重降趨波動分析法
    3.2 數(shù)據(jù)來源及正態(tài)性檢驗
        3.2.1 數(shù)據(jù)來源
        3.2.2 正態(tài)性檢驗
    3.3 上證綜指收益率序列單分形特征檢驗
        3.3.1 Hurst指數(shù)
        3.3.2 單分形特征檢驗
    3.4 上證綜指收益率序列多重分形特征檢驗
        3.4.1 多重分形參數(shù)
        3.4.2 上證綜指多重分形譜函數(shù)特征分析
第四章 基于多重分形結(jié)構(gòu)的量化投資策略研究
    4.1 基于多重分形結(jié)構(gòu)構(gòu)建量化投資策略的思路
    4.2 基于多重分形結(jié)構(gòu)構(gòu)建量化投資策略的構(gòu)建
        4.2.1 多重分形量化投資策略構(gòu)建
        4.2.2 多重分形量化投資策略參數(shù)設(shè)定
    4.3 基于多重分形結(jié)構(gòu)的量化投資策略回測分析
        4.3.1 量化投資策略績效及風(fēng)險指標選取
        4.3.2 量化投資策略績效分析
        4.3.3 量化投資策略風(fēng)險分析
    4.4 策略應(yīng)用于牛市、熊市、震蕩市效果分析
        4.4.1 牛市市場策略效果分析
        4.4.2 熊市市場策略效果分析
        4.4.3 震蕩市市場策略效果分析
    4.5 策略應(yīng)用于滬深300ETF效果分析
總結(jié)與展望
    本文主要結(jié)論
    研究展望
參考文獻
攻讀碩士學(xué)位期間取得的科研成果
致謝



本文編號：3796078