期權(quán)是一種合同,它向其所有者傳達在特定日期或之前以特定執(zhí)行價格購買或出售標的資產(chǎn)或工具的權(quán)利,具體取決于樣式的不同.客戶的需求隨著金融市場需求不斷復雜,標準期權(quán)已經(jīng)無法跟隨客戶需求的變化而變化,因此期權(quán)為了迎合顧客的需求、為了避免風險的出現(xiàn),金融市場上除了較為廣泛的傳統(tǒng)期權(quán),即歐式期權(quán)與美式期權(quán)以外,還出現(xiàn)了很多以標準期權(quán)為基礎(chǔ)的新型交易品種,叫做奇異期權(quán).亞式期權(quán)是奇異期權(quán)的基本形式之一.亞式期權(quán)的特征在于路徑依賴,換而言之,收益的決定因素不再是到期日的標的資產(chǎn)價格,而是與標的資產(chǎn)價格在期權(quán)有效期內(nèi)的所有浮動路徑息息相關(guān).因此,標的資產(chǎn)價格被人為操縱的可能性較小,規(guī)避了市場風險,并相對于其他歐式或者美式等傳統(tǒng)期權(quán)而言,亞式期權(quán)所需要消耗的成本相對較少.然而路徑依賴特征對于期權(quán)的定價模型還產(chǎn)生了較大的影響,定價過程中的復雜程度相對而言較高.根據(jù)筆者搜集目前很多研究成果,主要的切入對象為連續(xù)的亞式期權(quán),但深入市場研究后可以發(fā)現(xiàn)目前市場上最為常見的一般是離散監(jiān)控算數(shù)平均亞式期權(quán).而且,標的資產(chǎn)的平均價格有兩種形式,分別是算術(shù)平均和幾何平均.幾何平均亞式期權(quán)具有封閉的解析解,而算術(shù)平均亞式期...

【文章頁數(shù)】：64 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景及研究意義
    1.2 國內(nèi)外文獻綜述
    1.3 研究內(nèi)容及研究方法
第二章 理論基礎(chǔ)
    2.1 亞式期權(quán)的定義及其分類
    2.2 離散式亞式期權(quán)定價原理及其方法
        2.2.1 Black-Scholes期權(quán)定價模型
        2.2.2 離散型幾何平均亞式期權(quán)的定價方法
        2.2.3 Monte Carlo模擬定價方法
        2.2.4 二叉樹期權(quán)定價方法
    2.3 求積算法簡介
第三章 基于雙層非均勻分配方案下離散型算術(shù)平均亞式期權(quán)定價模型
    3.1 基于二叉樹模型的雙層非均勻分配算法構(gòu)造
    3.2 基于G-H模型的算法初步構(gòu)造
    3.3 雙層非均勻分配方案下的算法優(yōu)化
第四章 算法比較分析
    4.1 基于二叉樹模型的雙層非均勻分配算法結(jié)果分析
    4.2 基于G-H模型的雙層非均勻分配算法結(jié)果分析
    4.3 計算效率比較
第五章 總結(jié)與展望
參考文獻
攻讀碩士期間論文成果
致謝



本文編號：3759165