本文以我國投資銀行聲譽(yù)危機(jī)這一現(xiàn)實為切入點,從聲譽(yù)理論、投資銀行聲譽(yù)理論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、博弈論、新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)等理論基礎(chǔ)出發(fā),分析投資銀行聲譽(yù)形成機(jī)制的運(yùn)行機(jī)理、探討我國制度背景下投資銀行聲譽(yù)形成機(jī)制的有效性,提出重塑我國投資銀行聲譽(yù)的制度創(chuàng)新措施。本文界定了投資銀行聲譽(yù)機(jī)制的內(nèi)涵,指出投資銀行聲譽(yù)機(jī)制是一個涵蓋了聲譽(yù)形成、維持以及功能發(fā)揮的綜合動態(tài)發(fā)展概念,投資銀行聲譽(yù)形成機(jī)制與功能機(jī)制共同構(gòu)成投資銀行聲譽(yù)機(jī)制。西方投資銀行聲譽(yù)形成機(jī)制的研究將成熟市場視為給定的、外生的變量,但我國新興加轉(zhuǎn)軌的股票市場特有制度背景構(gòu)成了與西方不同的博弈規(guī)則,這一規(guī)則下投資銀行聲譽(yù)形成機(jī)制仍能有效發(fā)揮作用嗎?在新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的框架下,本文通過理論分析認(rèn)為,在我國目前制度背景所構(gòu)成的博弈規(guī)則下,投資銀行聲譽(yù)形成機(jī)制的有效性存在著以下三方面的限制:一是博弈短期性、二是觸發(fā)策略受限、三是聲譽(yù)的第三方治理機(jī)制不完善。本文同時利用我國股票發(fā)行市場1996-2004年的IPO數(shù)據(jù)對投資銀行聲譽(yù)形成機(jī)制的有效性進(jìn)行了實證檢驗,檢驗結(jié)果表明投資銀行有損投資者利益的行為并未對投資銀行的市場份額產(chǎn)生顯著負(fù)面影響,而其他一些具有中... 

【文章來源】：中山大學(xué)廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：126 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

IPO抑價與投資銀行聲譽(yù)資本關(guān)系圖

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]美國投資銀行制度風(fēng)險管理的經(jīng)驗與啟示[J]. 熊鵬,方先明,王飛.  國際金融研究. 2006(02)
[2]基于博弈論的保薦人制度研究[J]. 尹蘅.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2005(12)
[3]法律、投資者保護(hù)與金融發(fā)展——兼論中國證券法變革[J]. 張建偉.  當(dāng)代法學(xué). 2005(05)
[4]我國證券市場行政許可制度之重構(gòu)[J]. 盧文道.  證券市場導(dǎo)報. 2005(10)
[5]合伙制、激勵機(jī)制與投資銀行業(yè)創(chuàng)新路徑探討[J]. 何誠穎.  證券市場導(dǎo)報. 2005(10)
[6]我國IPO詢價制度實施效果研究[J]. 郁韡君.  證券市場導(dǎo)報. 2005(09)
[7]中外投資銀行歷史演進(jìn)中的若干支持條件[J]. 王靜.  金融研究. 2005(08)
[8]證券監(jiān)管效率和承銷商聲譽(yù)——基于南方證券“麥科特事件”的案例研究[J]. 黃春鈴.  管理世界. 2005(07)
[9]過度介入與適度退出:中國證券市場政府行為分析[J]. 黎元奎.  上海金融. 2005(07)
[10]私有產(chǎn)權(quán)保護(hù)的意義追問——以“李約瑟難題”的法律解答為例[J]. 蔡寶剛.  法學(xué)評論. 2005(03)

博士論文
[1]證券承銷商聲譽(yù)的理論與實證研究[D]. 劉江會.復(fù)旦大學(xué) 2004
[2]我國證券公司發(fā)展的制度研究[D]. 鄒平.中南大學(xué) 2001



本文編號：3333698