以行為金融學(xué)理論為基礎(chǔ)對我國新興的證券市場投資者行為和投資策略進(jìn)行研究是近幾年國內(nèi)金融學(xué)界的熱點問題。本文主要探討投資者基于有限理性前提下的個體投資者行為及其投資策略,并通過實證分析來驗證投資策略在我國證券市場的適用性。這為我國證券市場個體投資者提供了有益的參考和借鑒。論文首先介紹了與投資者行為與投資策略的相關(guān)理論,包括完全理性假說與有限理性假說、標(biāo)準(zhǔn)金融理論和行為金融理論等,為本文個體投資者行為和投資策略的研究奠定了堅實的理論基礎(chǔ)。其次,論文研究了不確定條件下的行為決策與有限理性的關(guān)系。完全理性與有限理性是標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)與行為金融學(xué)各自的理論基礎(chǔ)。標(biāo)準(zhǔn)金融學(xué)認(rèn)為,人是完全理性的,是以“最大化原則”為追求目標(biāo)的。而行為金融學(xué)認(rèn)為,人由于受到外部環(huán)境及自身的制約,不可能完全理性,是有限理性的。之后文章還對有限理性模型及有限理性的深化發(fā)展進(jìn)行了研究。第三,從認(rèn)知心理學(xué)角度,研究了認(rèn)知偏差的發(fā)生機(jī)理和形成方式,并研究了我國個體投資者典型的認(rèn)知偏差以及這些偏差對個體投資者的影響。研究表明,人類大腦的不盡完美之處如同它們的奇妙之處一樣多,人類信息處理過程受到了很多因素的影響和制約,并形成認(rèn)知偏差,包... 

【文章來源】：哈爾濱工程大學(xué)黑龍江省 211工程院校

【文章頁數(shù)】：169 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 研究背景與問題的提出
    1.2 研究目的和意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外研究綜述
        1.3.2 國內(nèi)研究綜述
        1.3.3 國內(nèi)外研究評述
    1.4 本文主要研究內(nèi)容和研究方法
        1.4.1 主要研究內(nèi)容
        1.4.2 研究方法
    1.5 本文創(chuàng)新之處
第2章 相關(guān)理論綜述
    2.1 傳統(tǒng)金融投資理論
        2.1.1 道式理論
        2.1.2 波浪理論
        2.1.3 穩(wěn)固基礎(chǔ)理論
        2.1.4 空中樓閣理論
    2.2 現(xiàn)代金融理論
        2.2.1 預(yù)期效用理論
        2.2.2 有效市場假說
        2.2.3 證券組合理論
        2.2.4 資本資產(chǎn)定價模型
        2.2.5 套利定價理論
        2.2.6 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)理論
    2.3 行為金融理論
        2.3.1 前景理論
        2.3.2 投資者認(rèn)知和決策偏差理論
        2.3.3 行為資產(chǎn)定價模型與行為組合理論
        2.3.4 主要投資行為模型
    2.4 本章小結(jié)
第3章 不確定條件下的行為決策與有限理性關(guān)系的研究
    3.1 理性及其內(nèi)涵
        3.1.1 理性與理性人假設(shè)
        3.1.2 理性的內(nèi)涵
    3.2 理性的發(fā)展與演進(jìn)
        3.2.1 古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對理性的認(rèn)識
        3.2.2 新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)對理性的認(rèn)識
        3.2.3 西蒙對理性的看法
        3.2.4 行為金融學(xué)對理性的認(rèn)識
    3.3 不確定條件下的行為決策與有限理性
        3.3.1 心理學(xué)的決策概念
        3.3.2 不確定性決策的常見錯誤
        3.3.3 有限理性的構(gòu)成因素
        3.3.4 有限理性因素的作用
    3.4 有限理性決策模型研究
        3.4.1 基于有限理性的行為決策
        3.4.2 有限理性決策模型
        3.4.3 有限理性存在的問題
        3.4.4 有限理性的深化與發(fā)展
    3.5 本章小結(jié)
第4章 基于認(rèn)知偏差的個體投資者行為本質(zhì)研究
    4.1 投資者認(rèn)知偏差產(chǎn)生的機(jī)理
        4.1.1 基于人類信息處理過程產(chǎn)生的認(rèn)知偏差
        4.1.2 基于規(guī)律識別產(chǎn)生的認(rèn)知偏差
    4.2 認(rèn)知偏差的形成方式
        4.2.1 代表性法則
        4.2.2 可得性法則
        4.2.3 錨定與調(diào)整法則
    4.3 我國個體投資者常見的認(rèn)知偏差
        4.3.1 代表性偏差、小數(shù)定律偏差與保守主義偏差
        4.3.2 錨定偏差與框定偏差
        4.3.3 損失厭惡偏差與后悔厭惡偏差
        4.3.4 確認(rèn)偏差與"阿Q精神"
        4.3.5 事后聰明偏差
        4.3.6 其它偏差
    4.4 心理賬戶對個體投資者影響的研究
        4.4.1 心理賬戶理論及其基本特征
        4.4.2 心理賬戶對個體經(jīng)濟(jì)決策的作用機(jī)理
        4.4.3 心理賬戶對個體投資者的影響
    4.5 反應(yīng)過度與認(rèn)知偏差的BSV模型
        4.5.1 國內(nèi)外證券市場反應(yīng)過度現(xiàn)象與股市危機(jī)
        4.5.2 反應(yīng)過度與反應(yīng)不足的概念
        4.5.3 反應(yīng)過度與反應(yīng)不足的相關(guān)研究
        4.5.4 我國證券市場反應(yīng)過度的原因分析
        4.5.5 反應(yīng)過度與反應(yīng)不足的解釋—BSV模型研究
    4.6 本章小結(jié)
第5章 基于心態(tài)情緒的個體投資者行為本質(zhì)研究
    5.1 投資者心態(tài)情緒的概念及特征
        5.1.1 心態(tài)的概念及特征
        5.1.2 情緒的概念及特征
    5.2 心態(tài)與情緒對個體投資者的影響
        5.2.1 心態(tài)對投資者行為的影響
        5.2.2 情緒對投資者行為的影響
    5.3 我國個體投資者心態(tài)與情緒典型特征
        5.3.1 我國個體投資者心態(tài)的典型特征
        5.3.2 我國個體投資者情緒的典型特征
    5.4 群體對個體投資者行為的影響研究
        5.4.1 羊群行為對證券市場的影響
        5.4.2 相似法則和接觸傳染
        5.4.3 羊群行為與模仿傳染模型
    5.5 本章小結(jié)
第6章 基于有限理性的自我管理與投資策略研究
    6.1 投資者個性認(rèn)知與投資策略
        6.1.1 投資者個性類型劃分
        6.1.2 基于個性的一般性投資策略
    6.2 個體投資者在投資過程中的自我管理策略
        6.2.1 投資前的自我管理策略
        6.2.2 投資過程中的自我管理策略
        6.2.3 投資過程的節(jié)奏控制
    6.3 基于有限理性的投資策略
        6.3.1 逆向投資策略
        6.3.2 集中投資策略
        6.3.3 慣性投資策略
    6.4 本章小結(jié)
第7章 逆向和慣性投資策略在我國證券市場的實證研究
    7.1 國內(nèi)外實證分析的研究結(jié)論
    7.2 實證研究策略選擇與數(shù)據(jù)
        7.2.1 實證研究策略選擇
        7.2.2 實證研究步驟
        7.2.3 資料數(shù)據(jù)
    7.3 實證結(jié)果分析
        7.3.1 中國證券市場近幾年總體表現(xiàn)
        7.3.2 實證研究結(jié)果
    7.4 本章小結(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀博士學(xué)位期間發(fā)表的論文和參與的科研項目
致謝
個人簡介


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]證券投資理論研究[J]. 張鵬.  現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè). 2008(07)
[2]淺談行為金融理論與有效市場假說[J]. 陳陽,閆廣.  科技創(chuàng)新導(dǎo)報. 2008(18)
[3]資本資產(chǎn)定價模型在我國證券市場中的應(yīng)用[J]. 衛(wèi)強(qiáng),劉雅男.  技術(shù)與市場. 2008(06)
[4]論我國股票市場投資者的有限理性行為——基于投資者認(rèn)知偏差的分析[J]. 陳平.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì). 2008(05)
[5]有效市場假說及其檢驗的新進(jìn)展[J]. 王遠(yuǎn)林.  東北財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2008(03)
[6]夸張的認(rèn)知心理機(jī)制研究[J]. 蔣冰清.  廣西社會科學(xué). 2008(04)
[7]論投資者自我控制與行為投資策略[J]. 秦紅斌.  商業(yè)時代. 2008(11)
[8]影響證券投資者情緒的因素分析[J]. 方勇,孫紹榮.  上海理工大學(xué)學(xué)報. 2008(02)
[9]認(rèn)知心理學(xué)的三種研究取向及其未來發(fā)展[J]. 安娜.  山西高等學(xué)校社會科學(xué)學(xué)報. 2008(03)
[10]前景理論:風(fēng)險決策分析[J]. Daniel Kahneman,Amos Tversky,胡宗偉.  經(jīng)濟(jì)資料譯叢. 2008(01)

博士論文
[1]中國證券市場投資者非理性行為研究[D]. 李曉周.吉林大學(xué) 2006
[2]非理性與有限理性：中國股市投資者行為實證研究[D]. 江曉東.廈門大學(xué) 2004



本文編號：3305406