對(duì)股市波動(dòng)性的特征進(jìn)行系統(tǒng)深入的理論分析與應(yīng)用研究是金融學(xué)的一個(gè)重要研究領(lǐng)域。中國(guó)股票市場(chǎng)作為新興市場(chǎng),與國(guó)外成熟的資本市場(chǎng)相比有其獨(dú)特的波動(dòng)特征,表現(xiàn)出更高的復(fù)雜性和不可預(yù)測(cè)性,股票價(jià)格波動(dòng)頻率高、波動(dòng)的幅度大,因此,對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)進(jìn)行研究具有重要的理論意義和實(shí)際意義。當(dāng)前,對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的波動(dòng)性研究已取得了相當(dāng)?shù)某晒?但是,這些成果主要集中在股票波動(dòng)的基本面、技術(shù)面、市場(chǎng)面上,從微觀結(jié)構(gòu)來研究股票市場(chǎng)波動(dòng)的研究不多,而且已研究的問題往往比較分散、缺少系統(tǒng)性和機(jī)理性。因此,在市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論視角下,研究中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)特征,對(duì)于不斷變革中的中國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展,對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)改革宏偉目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),都將有著積極而深遠(yuǎn)的意義。本文以股票市場(chǎng)上的綜合指數(shù)為研究樣本,從市場(chǎng)的微觀結(jié)構(gòu)理論出發(fā),對(duì)中國(guó)股價(jià)波動(dòng)的長(zhǎng)記憶特征、非對(duì)稱特征、交易量對(duì)價(jià)格波動(dòng)的解釋能力以及機(jī)構(gòu)投資者對(duì)股價(jià)波動(dòng)的影響等幾個(gè)方面展開研究,得出如下結(jié)論:1,當(dāng)前對(duì)中國(guó)股市價(jià)格波動(dòng)的長(zhǎng)記憶特征的各種研究,都認(rèn)為深圳市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的長(zhǎng)記憶特征顯著,但就上海股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)是否存在長(zhǎng)記憶特征,則沒有達(dá)成一致的認(rèn)識(shí)。本文第2章... 

【文章來源】：湖南大學(xué)湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：86 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 緒論
    1.1 問題的提出與研究意義
    1.2 有關(guān)波動(dòng)性的市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)理論的研究
        1.2.1 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)視角下的證券價(jià)格形成與發(fā)現(xiàn)研究
        1.2.2 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)視角下的證券價(jià)格波動(dòng)及其成因的研究
        1.2.3 市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)視角下的證券價(jià)格波動(dòng)特征的研究
    1.3 有關(guān)波動(dòng)性衡量方法的研究
        1.3.1 恒定波動(dòng)率模型
        1.3.2 ARCH 類模型
        1.3.3 高頻數(shù)據(jù)模型
        1.3.4 其它模型
第2章 中國(guó)股市收益率的基本統(tǒng)計(jì)特征
    2.1 基本統(tǒng)計(jì)量
    2.2 獨(dú)立性及相關(guān)性分析
    2.3 正態(tài)性檢驗(yàn)
    2.4 厚尾性檢驗(yàn)
    2.5 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    2.6 ARCH 效應(yīng)分析
    2.7 小結(jié)
第3章 中國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)性的長(zhǎng)記憶特征研究
    3.1 模型分析
    3.2 樣本及其統(tǒng)計(jì)特征
    3.3 波動(dòng)性的長(zhǎng)記憶特征研究
    3.4 小結(jié)
第4章 中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的非對(duì)稱性研究
    4.1 模型分析
    4.2 樣本來源及其統(tǒng)計(jì)特征
    4.3 實(shí)證結(jié)果
    4.4 小結(jié)
第5章 交易量對(duì)價(jià)格波動(dòng)解釋能力的國(guó)際比較研究
    5.1 研究方法
    5.2 樣本來源及其統(tǒng)計(jì)特征
    5.3 實(shí)證研究
        5.3.1 交易量序列的預(yù)處理過程
        5.3.2 非預(yù)期交易量對(duì)價(jià)格波動(dòng)的解釋能力
    5.4 小節(jié)
第6章 機(jī)構(gòu)投資者對(duì)中國(guó)股市波動(dòng)性影響的實(shí)證研究
    6.1 樣本及其統(tǒng)計(jì)特征
    6.2 實(shí)證方法
    6.3 實(shí)證結(jié)果及其分析
        6.3.1 樣本的ADF 檢驗(yàn)與ARCH 效應(yīng)檢驗(yàn)
        6.3.2 基于GARCH（1.1）模型的實(shí)證檢驗(yàn)
        6.3.3 基于EGARCH（1.1）模型的實(shí)證檢驗(yàn)
    6.4 小節(jié)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄A （攻讀學(xué)位期間所發(fā)表的學(xué)術(shù)論文目錄）
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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[2]機(jī)構(gòu)投資者與股市波動(dòng)性[J]. 祁斌,黃明,陳卓思.  金融研究. 2006(09)
[3]證券市場(chǎng)波動(dòng)不對(duì)稱性的動(dòng)態(tài)研究[J]. 張兵.  管理學(xué)報(bào). 2006(03)
[4]我國(guó)股票市場(chǎng)波動(dòng)非對(duì)稱性的實(shí)證研究[J]. 周少甫,袁興興.  當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理. 2005(03)
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[6]對(duì)機(jī)構(gòu)投資者穩(wěn)定市場(chǎng)作用的再認(rèn)識(shí)[J]. 戴輝.  經(jīng)濟(jì)問題. 2004(07)
[7]漲跌幅限制與股票價(jià)格行為分析[J]. 穆啟國(guó),劉海龍,吳沖鋒.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2004(03)
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