經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場國際化導(dǎo)致了金融市場之間的聯(lián)系越來越緊密,彼此的關(guān)系更加復(fù)雜。由于準(zhǔn)確刻畫金融市場之間的相依結(jié)構(gòu)是研究投資組合以及風(fēng)險管理的基礎(chǔ),在金融決策中,為了提高決策的準(zhǔn)確性,降低決策風(fēng)險,研究分析金融市場之間的相依結(jié)構(gòu)是非常必要的。Copula函數(shù)是將隨機(jī)向量的聯(lián)合分布函數(shù)與其對應(yīng)各分量的邊緣分布函數(shù)連接在一起的函數(shù),是描述多個金融市場之間相依結(jié)構(gòu)的重要工具。運用它構(gòu)造聯(lián)合分布函數(shù)時不受邊緣分布函數(shù)的限制,可以將隨機(jī)向量的邊緣分布函數(shù)及其相依結(jié)構(gòu)分開研究。本文運用Copula函數(shù)研究金融市場相依結(jié)構(gòu)的建模問題,探討關(guān)于Copula函數(shù)的一些理論問題及其在風(fēng)險管理、投資組合中的應(yīng)用。運用Copula函數(shù)來構(gòu)建金融資產(chǎn)相依結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)是在眾多的Copula函數(shù)族中選擇一個合適的Copula函數(shù),常用的方法是AIC或BIC準(zhǔn)則,該準(zhǔn)則在Copula函數(shù)密度函數(shù)存在的條件下有效。為了解決Copula函數(shù)的密度函數(shù)不存在或密度函數(shù)沒有顯式表達(dá)式時Copula函數(shù)的選擇問題,本文提出了基于非參數(shù)核密度估計的Copula函數(shù)選擇原理,并用蒙特卡羅模擬方法,在金融資產(chǎn)邊緣分布函數(shù)屬于不同類型... 

【文章來源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：134 頁

【學(xué)位級別】：博士

【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 論文選題背景與研究現(xiàn)狀
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究現(xiàn)狀
    1.2 問題的提出與選題意義
        1.2.1 問題的提出
        1.2.2 選題意義
    1.3 論文結(jié)構(gòu)安排與主要創(chuàng)新
        1.3.1 論文的結(jié)構(gòu)安排
        1.3.2 論文的主要創(chuàng)新
第二章 Copula 理論概述
    2.1 Copula 函數(shù)的定義及性質(zhì)
    2.2 Copula 函數(shù)的分類
        2.2.1 橢圓型Copula 函數(shù)
        2.2.2 Archimedean Copula 函數(shù)
        2.2.3 極值Copula 函數(shù)
        2.2.4 非參數(shù)型Copula 函數(shù)
    2.3 Copula 函數(shù)的參數(shù)估計方法及選擇原理
        2.3.1 Copula 函數(shù)的參數(shù)估計方法
        2.3.2 Copula 函數(shù)選擇原理
        2.3.3 Copula 函數(shù)的擬合度檢驗
    2.4 本章小結(jié)
第三章 基于Copula 函數(shù)的相依性測度研究及應(yīng)用
    3.1 相依性測度
        3.1.1 全局相依性測度
        3.1.2 局部相依性測度
        3.1.3 尾部相依性測度
    3.2 時變Copula 函數(shù)模型
        3.2.1 時變相關(guān)系數(shù)的Copula 函數(shù)模型
        3.2.2 時變混合參數(shù)的Copula 模型
    3.3 時變Copula 模型的應(yīng)用
        3.3.1 數(shù)據(jù)的選取及分析
        3.3.2 基于Copula—GARCH 模型的金融資產(chǎn)相依結(jié)構(gòu)研究
        3.3.3 波動溢出對資產(chǎn)相依結(jié)構(gòu)的影響分析
    3.4 本章小結(jié)
第四章 基于Copula 函數(shù)的金融風(fēng)險管理及投資組合研究
    4.1 單個金融資產(chǎn)收益的建模研究
        4.1.1 金融資產(chǎn)收益的概念
        4.1.2 金融資產(chǎn)收益的建模
    4.2 金融風(fēng)險及其測度
        4.2.1 方差
        4.2.2 半方差
        4.2.3 基于VaR 的金融風(fēng)險測度
    4.3 均值—ES 組合模型
    4.4 常用的多元Copula 函數(shù)及其模擬算法
    4.5 實證研究
        4.5.1 樣本的選取及基本的統(tǒng)計性質(zhì)
        4.5.2 Copula-APD-GARCH（1,1）模型的估計結(jié)果
        4.5.3 不同相關(guān)結(jié)構(gòu)下的均值—ES 有效前沿分析
    4.6 本章小結(jié)
第五章 總結(jié)與展望
    5.1 論文工作總結(jié)
        5.1.1 Copula 函數(shù)的參數(shù)估計方法
        5.1.2 Copula 函數(shù)的選擇原理
        5.1.3 基于Copula 函數(shù)的相依性測度
        5.1.4 時變相關(guān)的Copula 函數(shù)模型
        5.1.5 Copula 理論在風(fēng)險管理與投資組合中的應(yīng)用
    5.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文和科研情況說明
致謝



本文編號：3159525