期權(quán)博弈方法結(jié)合了期權(quán)定價(jià)和博弈論兩者各自的理論優(yōu)勢(shì),幫助我們分析在連續(xù)時(shí)間和不確定性下的動(dòng)態(tài)多人決策問(wèn)題,其實(shí)質(zhì)把局中人與未定權(quán)益相關(guān)聯(lián)的支付函數(shù)值用期權(quán)定價(jià)技術(shù)確定,在局中人順序行動(dòng)的情形下求解動(dòng)態(tài)博弈。期權(quán)博弈分析以期權(quán)價(jià)值最大化,代替了博弈模型中常見(jiàn)的期望效用最大化,這種最大化給出了局中人支付的無(wú)套利價(jià)值,因而可以看成期望效用的一個(gè)替代。與期望效用方法相比,期權(quán)定價(jià)方法的優(yōu)勢(shì)在于它自動(dòng)考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格。這種方法在分析中非常有用,因?yàn)椴淮_定性下的復(fù)雜決策問(wèn)題可以把經(jīng)典的最優(yōu)化應(yīng)用到期權(quán)價(jià)值上從而得到解決,因而這種方法也就經(jīng)常被簡(jiǎn)化為尋找最大化或最小化的一階條件。 目前,在金融決策文獻(xiàn)中,還很少有人嘗試把博弈論這種研究策略性環(huán)境中經(jīng)濟(jì)主體的互動(dòng)決策問(wèn)題的工具整合到連續(xù)時(shí)間的金融決策框架中。本文擬將期權(quán)博弈的分析框架應(yīng)用于保險(xiǎn)問(wèn)題的研究上,這主要因?yàn)楸ｋU(xiǎn)產(chǎn)品與許多保險(xiǎn)決策問(wèn)題都或多或少帶有“或有索求權(quán)”的特征。像金融市場(chǎng)一樣,保險(xiǎn)市場(chǎng)中也充滿(mǎn)了風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,這就為基于連續(xù)時(shí)間金融框架的期權(quán)博弈理論在保險(xiǎn)領(lǐng)域中的應(yīng)用提供了可能。本文運(yùn)用此方法著重分析了財(cái)險(xiǎn)—責(zé)任險(xiǎn)中的... 

【文章來(lái)源】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市

【文章頁(yè)數(shù)】：178 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

31996年美國(guó)保險(xiǎn)公司的投資分布情況

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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