發(fā)布時間：2021-01-13 13:16

　　近年來,對金融高頻數(shù)據(jù)研究已經(jīng)成為了金融計量學(xué)的一個全新的研究領(lǐng)域和方向。本論文主要研究了金融市場高頻數(shù)據(jù)的特性、建模以及應(yīng)用問題。本文的主要工作和創(chuàng)新點如下:1)分別基于已實現(xiàn)波動和已實現(xiàn)極差波動與積分波動之間誤差項的漸近分布,給出了一個高頻數(shù)據(jù)抽樣方法。2)基于RV-VAR類波動模型,從單位根的角度給出了關(guān)于條件方差的持續(xù)性、協(xié)同持續(xù)的定義,證明了波動非持續(xù)性、協(xié)方差平穩(wěn)和波動方程特征根在單位圓內(nèi)具有內(nèi)在的一致性。同時,也證明了上述給出的協(xié)同持續(xù)定義與Bollerslev和Engle提出的協(xié)同持續(xù)概念具有內(nèi)在的一致性。擴展線性協(xié)同持續(xù)定義到非線性情況,給出了非線性協(xié)同持續(xù)的定義,證明了了它們之間的內(nèi)在關(guān)系。3)基于RV-VAR模型,應(yīng)用Bollerslev和Engle提出的持續(xù)和協(xié)同持續(xù)概念,證明了RV-VAR模型存在線性協(xié)同持續(xù)的充要條件和尋找這種線性協(xié)同持續(xù)向量的方法,又基于小波神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)理論建立非線性協(xié)同持續(xù)模型。通過實證分析,表明滬深兩股市之間不存在線性協(xié)同持續(xù)關(guān)系,但存在非線性協(xié)同持續(xù)關(guān)系。4)在RV-ARMA模型基礎(chǔ)上,從條件方差持續(xù)性的角度,討論了條件方差的持續(xù)性對資產(chǎn)... 

【文章來源】：天津大學(xué)天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：139 頁

【學(xué)位級別】：博士

【部分圖文】：

0分鐘日內(nèi)極差平方的150階自相關(guān)圖

圖 7-2 10 分鐘日內(nèi)加權(quán)的極差平方的 150 階自相關(guān)圖從圖 7-1，可以清晰地看到，10 分鐘日內(nèi)極差平方的自相關(guān)存在著周期變U 型的規(guī)特性，以 24 期（即一個交易日）為一個周期，并且每天呈現(xiàn)明顯的律。從圖 7-2 中，可以清晰地看到，10 分鐘日內(nèi)加權(quán)的極差平方的自相關(guān)不現(xiàn)明顯的“U”型的變化規(guī)律。這就說明，加權(quán)已實現(xiàn)極差波動是不再具有“效應(yīng)”的日內(nèi)極差平方的加權(quán)之和，具有很好刻畫日內(nèi)波動的特性。105

第七章：已實現(xiàn)極差波動理論和建模7.4.1.4 波動長記憶性特征采用抽樣間隔為 10 分鐘計算的加權(quán)已實現(xiàn)極差波動的自相關(guān)函數(shù)圖如圖 3所示。從圖 7-3 中可以看到，加權(quán)已實現(xiàn)極差波動時間序列的自相關(guān)函數(shù)隨著滯后階數(shù)的增大而緩慢下降。這說明，加權(quán)已實現(xiàn)極差波動序列為長記憶時間序列，并且具有分數(shù)維特性。通過計算，表示長記憶性的參數(shù) d 的估計值為 0.312，顯著大于 0。

【參考文獻】：
期刊論文
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[2]賦權(quán)已實現(xiàn)波動及其長記憶性,最優(yōu)頻率選擇[J]. 郭名媛,張世英.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2006(06)
[3]高頻金融時間序列的協(xié)同持續(xù)關(guān)系研究[J]. 唐勇,張世英,張瑞鋒.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2006(05)
[4]基于高頻方差持續(xù)的資本資產(chǎn)定價模型研究[J]. 唐勇,張世英,張瑞鋒.  系統(tǒng)工程理論與實踐. 2006(10)
[5]多維高頻時間序列的波動持續(xù)性質(zhì)研究[J]. 唐勇,張世英.  統(tǒng)計與決策. 2006(18)
[6]高頻數(shù)據(jù)的加權(quán)已實現(xiàn)極差波動及其實證分析[J]. 唐勇,張世英.  系統(tǒng)工程. 2006(08)
[7]多維高頻數(shù)據(jù)的“已實現(xiàn)”波動建模研究[J]. 徐正國,張世英.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2006(01)
[8]中國期貨市場波動性、交易量、市場深度動態(tài)關(guān)系的日內(nèi)特征分析[J]. 劉卉,李曄,王遠志.  長春理工大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版). 2005(04)
[9]最小報價單位對我國股票市場流動性影響——基于高頻數(shù)據(jù)的實證研究[J]. 王春峰,盧濤,房振明.  系統(tǒng)工程. 2005(12)
[10]高頻時間序列的改進“已實現(xiàn)”波動特性與建模[J]. 徐正國,張世英.  系統(tǒng)工程學(xué)報. 2005(04)

博士論文
[1]非線性協(xié)整與非線性波動協(xié)同持續(xù)建模研究[D]. 劉丹紅.天津大學(xué) 2004

碩士論文
[1]金融市場高頻/超高頻時間序列的分析、建模與應(yīng)用[D]. 徐正國.天津大學(xué) 2004



本文編號：2974933