自上世紀(jì)初博弈論形成以來,它在經(jīng)濟學(xué)方面的應(yīng)用就越來越廣泛,并有大量成熟的理論和模型出現(xiàn)。在近20年,隨著新經(jīng)濟和信息技術(shù)的迅速發(fā)展,風(fēng)險投資開始盛行起來。最初,只是一些個人投資者進入這一高風(fēng)險、高收益的投資領(lǐng)域,參與個人創(chuàng)業(yè)者的項目;現(xiàn)在,則更多是專業(yè)的投資機構(gòu)雇傭?qū)I(yè)的投資分析師進行風(fēng)險投資項目的分析和投資運作。對于風(fēng)險投資的研究,目前的成果主要側(cè)重于從風(fēng)險投資者的角度對投資項目和創(chuàng)業(yè)者進行評價,而忽略了雙方之間存在的博弈行為。 本文從風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)者雙方的博弈行為和策略出發(fā),將博弈論用于風(fēng)險投資運作的研究和分析,主要工作如下: 在非連續(xù)努力水平的情況下,建立風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)者之間的基礎(chǔ)博弈模型,在此基礎(chǔ)上,對第三階段的博弈進行著重分析,并依照風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)者決策變量的不同,以及雙方是否進行合作博弈,分別建立了四個不同的博弈模型。 建立了風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)者分別以投資額度和努力水平為決策變量的非合作博弈模型,證明了該博弈模型Nash均衡解的存在性,分析了創(chuàng)業(yè)者的努力水平和風(fēng)險投資者投資額度之間的互動性,并由此給出了求該博弈模型Nash均衡解的迭代算法。 建立了風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)者分別以股權(quán)分配比例和努力水平為決策變量的非合作博弈模型,同樣證明了其Nash均衡的存在性,并分析了股權(quán)分配比例對努力水平的影響,給出了一個求得滿意解的方法。 建立了風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)者分別以投資額度和努力水平為決策變量的合作博弈模型,給出了合作聯(lián)盟最優(yōu)解的必要條件,分析了合作模型的聯(lián)盟最優(yōu)解和非合作博弈模型的Nash均衡解之間的關(guān)系、聯(lián)盟最優(yōu)解的穩(wěn)定性,以及保持聯(lián)盟最優(yōu)解穩(wěn)定所需的附加條件,并給出了達到聯(lián)盟最優(yōu)解的迭代算法。 建立了風(fēng)險投資者和創(chuàng)業(yè)者分別以股權(quán)分配比例和努力水平為決策變量的合作博弈模型,給出了聯(lián)盟最優(yōu)解的必要條件,分析了合作模型的聯(lián)盟最優(yōu)解和非合作模型的滿意解之間的關(guān)系、聯(lián)盟最優(yōu)解的穩(wěn)定性,以及聯(lián)盟達到最大效用的分配原則。
【學(xué)位單位】：天津大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2007
【中圖分類】：F830.59;F224.32
【文章目錄】：
中文摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 選題的背景和意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文的主要工作和創(chuàng)新點
第二章 風(fēng)險投資理論
    2.1 風(fēng)險投資的內(nèi)涵與歷史
    2.2 風(fēng)險投資的資金來源
    2.3 風(fēng)險投資的運作與管理
    2.4 風(fēng)險投資的退出
第三章 博弈論基礎(chǔ)
    3.1 博弈論基本概念
    3.2 非合作n人博弈
    3.3 合作n人博弈
第四章 風(fēng)險投資的非合作博弈模型
    4.1 基礎(chǔ)博弈模型
    4.2 以努力水平和投資額度為決策變量的博弈模型
    4.3 以努力水平和股權(quán)分配為決策變量的博弈模型
    4.4 算例
第五章 風(fēng)險投資的合作博弈模型
    5.1 以努力水平和投資額度為決策變量的合作博弈模型
    5.2 以努力水平和股權(quán)分配為決策變量的合作博弈模型
    5.3 算例
總結(jié)與展望
參考文獻
攻讀博士期間發(fā)表論文與參加科研項目情況
致謝

【引證文獻】

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1 丁浩;陳紹會;;基于博弈論和DMAIC的海外工程項目沖突管理[J];甘肅科學(xué)學(xué)報;2012年03期

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1 梁彤;企業(yè)協(xié)作過程中的博弈行為分析[D];天津大學(xué);2010年

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1 宋寧寧;基于知識共享的孵化器、在孵企業(yè)和金融機構(gòu)的三方博弈[D];華東理工大學(xué);2011年

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6 張虎;戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)金融支持研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2012年

本文編號：2843463