本文關(guān)鍵詞： 現(xiàn)貨指數(shù) 股指期貨 HP濾波 波動溢出　出處：《時代金融》2017年11期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：以滬深300現(xiàn)貨指數(shù)與滬深300股指期貨指數(shù)的月度數(shù)據(jù)作為研究對象,基于HP濾波分析、Granger因果性檢驗、向量自回歸模型等方法研究了股指期貨與股票現(xiàn)貨市場間的波動溢出效應(yīng),結(jié)果表明滬深300股指期貨風(fēng)險與滬深300指數(shù)之間不僅存在長期的均衡關(guān)系,同時兩市場具有雙向的波動溢出效應(yīng),股指期貨市場的波動溢出強于股票現(xiàn)貨市場的波動溢出。
[Abstract]:Based on the monthly data of CSI 300 spot index and CSI 300 stock index futures index, based on HP filter analysis, Granger causality test and vector autoregressive model, the volatility spillover effect between stock index futures and spot stock market is studied. The results show that there is not only a long-term equilibrium relationship between the risk of Shanghai and Shenzhen 300 stock index, but also a two-way volatility spillover effect between the two markets. The volatility spillover of the stock index futures market is stronger than that of the spot stock market.
【作者單位】： 東北財經(jīng)大學(xué);
【分類號】：F224;F724.5

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本文編號：1513981