本文關(guān)鍵詞： 雙長記憶特征 ARFIMA-HYGARCH模型 Friedman-Ball假說 Cukierman-Meltzer假說　出處：《統(tǒng)計(jì)與信息論壇》2017年06期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于ARFIMA-HYGARCH-t模型對1985年1月至2015年12月間中國月度通貨膨脹的均值過程和波動過程進(jìn)行統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)通貨膨脹水平及其不確定性表現(xiàn)出"雙長記憶"行為。在此行為下,利用VAR模型、ARFIMA-HYGARCH-M-t模型及ARFIMA-GJR-t模型檢驗(yàn)通貨膨脹水平與其不確定性之間的影響關(guān)系、影響方向與影響程度,結(jié)論支持Friedman-Ball假說;通貨膨脹水平正向沖擊引發(fā)的不確定性程度強(qiáng)于負(fù)向沖擊引發(fā)的不確定性程度。經(jīng)濟(jì)政策操作時既要考慮維持通貨膨脹的穩(wěn)定性,也要考慮政策期限結(jié)構(gòu)的長期性。
[Abstract]:Based on the ARFIMA - HYMET - t model , the mean process and fluctuation process of the monthly inflation in China from January 1985 to December 2015 were tested . The relationship between inflation level and uncertainty was found by using VAR model , ARFIMA - HYMET - M - t model and ARFIMA - GJR - t model .

【作者單位】： 南京大學(xué)商學(xué)院;南京農(nóng)業(yè)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：中國博士后科學(xué)基金項(xiàng)目《基于ARCH(∞)模型研究我國股票市場價(jià)格若干行為》(2015M571718) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費(fèi)人文社會科學(xué)研究基金項(xiàng)目《我國股票市場若干行為和價(jià)格波動性研究》(SK2015019)
【分類號】：F224;F822.5
【正文快照】： 一、引言通貨膨脹是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中一個非常重要的課題,它關(guān)系到一個國家的經(jīng)濟(jì)、社會穩(wěn)定以及人民的生活水平。不過,完全被預(yù)測的通貨膨脹對經(jīng)濟(jì)、社會的影響是很小的,因?yàn)槊x利率、工資等可以根據(jù)預(yù)期提前做出同步調(diào)整。于是,經(jīng)濟(jì)學(xué)家們更加關(guān)注通貨膨脹的不可預(yù)測性,認(rèn)為這

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本文編號：1486035