本文關(guān)鍵詞：多因子量化模型在投資組合中的應(yīng)用——基于LASSO與Elastic Net的比較研究　出處：《統(tǒng)計與信息論壇》2017年10期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：多因子模型一直是量化投資領(lǐng)域的重要方法,而如何選擇有效因子并確定因子權(quán)重從而構(gòu)建有效的投資組合是研究者重點討論的議題。在研究打分法和普通最小二乘法確定因子權(quán)重的基礎(chǔ)上,引入LASSO和彈性網(wǎng)(Elastic Net)兩類前沿方法進行因子篩選并確定因子權(quán)重,利用滬深300指數(shù)成份股進行回測,研究結(jié)果表明,Elastic Net方法比OLS和LASSO方法更能夠篩選出有效因子,并構(gòu)建出有效的投資組合,從而幫助投資者獲得更高的超額收益。該模型對量化投資策略的設(shè)計具有重要的實際意義。
[Abstract]:Multi-factor model has always been an important method in the field of quantitative investment. How to select the effective factor and determine the weight of the factor to build an effective portfolio is the focus of discussion. On the basis of the study of scoring method and ordinary least square method to determine the factor weight. LASSO and Elastic Networked are introduced to filter the factors and determine the weight of the factors. The results show that the index of Shanghai and Shenzhen 300 is used to measure back. The Elastic Net method is more effective than OLS and LASSO methods to screen out the effective factors and construct an effective portfolio. This model is of great practical significance to the design of quantitative investment strategy.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計與數(shù)學(xué)學(xué)院;首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院;
【基金】：國家社會科學(xué)基金重大項目《“互聯(lián)網(wǎng)+”推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型機理與對策研究》(15ZDC024)
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言哪些因素決定了股票投資組合的收益率,一直是資本市場研究的熱點問題。股票投資者通過對交易數(shù)據(jù)的分析能夠建立有效的投資策略,使其能獲得長期的超額收益。投資策略的出現(xiàn)同時也促使研究者不斷完善和修改投資理論,促進資產(chǎn)定價和投資組合理論的完善與豐富。Markowitz

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1 張哲;梁馮珍;;基于彈性網(wǎng)回歸的居民消費價格指數(shù)分析[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2013年05期

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本文編號：1383005