發(fā)布時間：2017-12-29 10:04

  本文關(guān)鍵詞：中國FCI構(gòu)建及其對通脹的非對稱性效應(yīng)--基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的實證分析　出處：基于BDFA-VAR模型和MS-VAR模型的實證分析　論文類型：期刊論文

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【摘要】：基于構(gòu)建的貝葉斯動態(tài)因子增廣VAR(BDFA-VAR)模型,從20個金融指標(biāo)中提取6個貝葉斯動態(tài)公因子,來構(gòu)建中國貝葉斯動態(tài)因子金融狀況指數(shù)(BDFFCI),并分析其與通脹的關(guān)聯(lián)性,進(jìn)而使用MSVAR模型分析其對通脹的非對稱性效應(yīng)。結(jié)果表明中國BDFFCI的突出特點是與通脹有很長期限的高相關(guān)性,領(lǐng)先通脹1~14個月,是通脹更長期限的先行指標(biāo),且其匯率、貨幣供應(yīng)量等公因子權(quán)重較大,說明中國貨幣政策是價格和數(shù)量綜合型的。建議政府機構(gòu)定期構(gòu)建中國BDFFCI。
[Abstract]:......
【作者單位】： 南昌大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【基金】：江西高校人文社會科學(xué)研究一般項目《基于MR-FATVAR模型的我國新金融狀況指數(shù)的編制、評價及其應(yīng)用研究》(JJ161008) 教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項目《我國廣義金融狀況指數(shù)體系的設(shè)計\測度與應(yīng)用研究:基于FSF視角》(14YJC790180) 全國統(tǒng)計科學(xué)研究項目《我國實時經(jīng)濟景氣指數(shù)編制及應(yīng)用研究》(2016LY67) 江西自然科學(xué)基金項目《廣義金融狀況指數(shù)靈活動態(tài)編制及應(yīng)用研究:基于綜合貨幣政策傳導(dǎo)機制模型視角》(20171BAA208015)
【分類號】：F224;F822.5;F832
【正文快照】： 一、引言近年來,中國經(jīng)濟增速不斷回落探底,直至2016年第1季度才呈現(xiàn)止跌企穩(wěn)跡象,權(quán)威人士預(yù)期中國經(jīng)濟將呈“L”型走勢;同時中國通脹也不斷下行,但已于2015年10月探明底部,之后呈現(xiàn)基本穩(wěn)定略有上升的態(tài)勢。中國經(jīng)濟呈現(xiàn)錯綜復(fù)雜的局面,結(jié)構(gòu)性矛盾依然比較明顯。對此,中國人

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本文編號：1349812