發(fā)布時(shí)間：2017-12-23 23:16

  本文關(guān)鍵詞：貨幣政策、流動(dòng)性約束與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)——基于面板門(mén)限回歸模型　出處：《金融評(píng)論》2017年02期 　論文類(lèi)型：期刊論文

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【摘要】：2008年國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)之后,流動(dòng)性約束被國(guó)際金融監(jiān)管組織納入金融監(jiān)管的框架,與資本約束成為銀行監(jiān)管的雙重要求,也對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制產(chǎn)生了新的影響。本文通過(guò)引入流動(dòng)性危機(jī)情況下的存款贖回函數(shù),構(gòu)建理論模型驗(yàn)證了不同的流動(dòng)性贖回假設(shè)下銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與貨幣政策的非線性關(guān)系,并基于2009-2014年我國(guó)上市銀行的年度數(shù)據(jù),采用面板門(mén)限回歸模型驗(yàn)證了流動(dòng)性約束對(duì)貨幣政策的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道的門(mén)限效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn),在流動(dòng)性約束下,貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響存在門(mén)限效應(yīng),貨幣政策傳導(dǎo)的敏感性隨著銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的上升而提高。
【作者單位】： 天津財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;中國(guó)銀監(jiān)會(huì)審慎規(guī)制局;
【基金】：國(guó)際自然科學(xué)基金青年科學(xué)基金項(xiàng)目“貨幣政策與流動(dòng)性監(jiān)管的協(xié)調(diào)機(jī)制研究——基于流動(dòng)性傳導(dǎo)的視角”(項(xiàng)目批準(zhǔn)號(hào):71403251)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F822.0;F832
【正文快照】： 貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行傳導(dǎo),貨幣政策的有效性很大程度上取決于其傳導(dǎo)渠道的有效性。然而,銀行等金融機(jī)構(gòu)的理性行為是在金融監(jiān)管的約束下,以追求利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的,這可能導(dǎo)致銀行在貨幣政策傳導(dǎo)中的行為與貨幣政策調(diào)控的初衷有所背離,從而導(dǎo)致貨幣

【參考文獻(xiàn)】

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1 劉青云;;商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)動(dòng)機(jī)的數(shù)理推導(dǎo)和實(shí)證檢驗(yàn)——基于美、日、印三國(guó)2787家商業(yè)銀行數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];經(jīng)濟(jì)問(wèn)題;2017年02期

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【共引文獻(xiàn)】

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10 吳瓊;劉凱，

本文編號(hào)：1325899