本文關鍵詞：中國與東盟五國股票市場聯(lián)動性分析

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【摘要】：考慮到不斷加強的中國與東盟間的經(jīng)貿(mào)投資聯(lián)系,研究了基于1999年8月31日至2016年12月31日中國與東盟五國股票市場的數(shù)據(jù)的聯(lián)動性,結(jié)果發(fā)現(xiàn)上證綜指與馬來西亞、新加坡、菲律賓、印度尼西亞、泰國股票指數(shù)之間均不存在協(xié)整關系。進一步建立兩變量向量自回歸模型,進行格蘭杰因果、脈沖響應以及方差分解檢驗,發(fā)現(xiàn)上證指數(shù)與新加坡股指互為因果關系,與泰國和馬來西亞股指存在單向的因果關系,而與菲律賓、印度尼西亞股指不存在格蘭杰因果關系。
【作者單位】： 廣西大學中國—東盟研究院;廣西大學商學院;
【基金】：國家自然科學地區(qū)基金項目“國際視角下匯率與股價的關聯(lián)機制研究”(71563003)
【分類號】：F224;F831.51
【正文快照】： 一、引言隨著全球化趨勢的加強,世界各國的經(jīng)濟關系越來越緊密。尤其是近幾年,中國與東盟各國的經(jīng)貿(mào)關系都有了長足的發(fā)展,金融市場間的聯(lián)系也不斷增強,本文主要研究中國與東盟五國股票市場的聯(lián)動性,為投資東盟市場提供政策建議。在以往的文獻中,股票聯(lián)動性產(chǎn)生的原因,一般分

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