本文關(guān)鍵詞：基于高頻數(shù)據(jù)的“已實現(xiàn)”波動率建模及應(yīng)用研究

  更多相關(guān)文章： 高頻數(shù)據(jù) “已實現(xiàn)”波動率 ARFIMA模型 TARCH模型 VaR

【摘要】：本文根據(jù)高頻數(shù)據(jù)的特征,采用"已實現(xiàn)"波動率來度量股票價格的波動,并建立了ARFIMA模型,通過比較分析發(fā)現(xiàn)該模型是有效的,并將它應(yīng)用于股票風(fēng)險價值(VaR)的度量中,大大提高了風(fēng)險的度量精度。
【作者單位】： 山東財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院;
【分類號】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言無論是在金融市場的理論研究中,還是在具體的金融實踐中,風(fēng)險管理都備受關(guān)注。對金融風(fēng)險進行有效的預(yù)警、防范、控制與管理一直是各國政府與投資機構(gòu)所追求的目標(biāo)之一,而金融市場波動率則是度量風(fēng)險與風(fēng)險價值的核心問題。關(guān)于波動性的研究已經(jīng)滲透到整個現(xiàn)代金融理

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