本文關(guān)鍵詞：制度環(huán)境,損失確認及時性與權(quán)益資本成本

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【摘要】：會計穩(wěn)健性是一項重要的財務(wù)報告信息質(zhì)量特征,而損失確認及時性是會計穩(wěn)健性的重要體現(xiàn),同時還是有效的公司治理機制。隨著美國財務(wù)會計準則委員會及國際會計準則理事會將會計穩(wěn)健性從財務(wù)報告概念框架中移除,以及對公允價值計量的推廣,損失確認及時性的經(jīng)濟后果成為學術(shù)研究的重點。放眼我國的制度背景,損失確認及時性在公司治理機制中占據(jù)怎么樣的地位,對權(quán)益資本成本有著怎樣的影響,是學術(shù)界和實務(wù)界都十分關(guān)注的問題。本文以中國滬深兩市A股上市公司為樣本,研究了在我國獨特的制度背景下,損失確認及時性與權(quán)益資本成本的關(guān)系,我國市場化程度不同的地區(qū),損失確認及時性對權(quán)益資本成本作用機制的變化,以及2007年實施新的會計準則前后,損失確認及時性對權(quán)益資本成本作用機制程度的改變。實證部分包括損失確認及時性與權(quán)益資本成本之間關(guān)系的研究;不同制度環(huán)境下,損失確認及時性對權(quán)益資本成本作用程度變化的研究;2007年新會計準則頒布前后,損失確認及時性與權(quán)益資本成本關(guān)系的變化研究三個部分。根據(jù)研究結(jié)果分析,作為公司治理的替代機制,損失確認及時性可以顯著降低投資者的必要報酬率,即與權(quán)益資本成本呈負相關(guān)。損失確認及時性與權(quán)益資本成本之間的關(guān)系會隨制度環(huán)境的變化而改變。所在地區(qū)市場化程度越高的公司,損失確認及時性與權(quán)益資本成本之間的負相關(guān)關(guān)系越弱,即地區(qū)的市場化程度會降低損失確認及時性對權(quán)益資本成本的作用機制,地區(qū)市場化程度越高的公司,損失確認及時性顯得越不重要。2007年我國新會計準則的實施,增強了損失確認及時性對權(quán)益資本成本的作用機制,降低權(quán)益資本成本的作用增強。根據(jù)研究結(jié)論,本文給出了相應(yīng)的政策建議。
【關(guān)鍵詞】：制度環(huán)境 損失確認及時性 權(quán)益資本成本
【學位授予單位】：北京工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F275;F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第1章 緒論8-13
• 1.1 研究背景與研究意義8-10
• 1.1.1 研究的背景8-9
• 1.1.2 研究的意義9-10
• 1.2 研究、內(nèi)容與研究方法10-11
• 1.2.1 研究內(nèi)容10-11
• 1.2.2 研究方法11
• 1.3 文章框架11-12
• 1.4 本文創(chuàng)新12-13
• 第2章 基礎(chǔ)理論與文獻回顧13-24
• 2.1 基礎(chǔ)概念界定13-14
• 2.1.1 制度環(huán)境13
• 2.1.2 損失確認及時性13-14
• 2.1.3 權(quán)益資本成本14
• 2.2 基礎(chǔ)理論14-18
• 2.2.1 委托代理理論14-15
• 2.2.2 契約理論15-17
• 2.2.3 信號理論17-18
• 2.3 文獻回顧18-24
• 2.3.1 國外研究回顧18-20
• 2.3.2 國內(nèi)研究回顧20-23
• 2.3.3 研究評述23-24
• 第3章 實證研究設(shè)計24-32
• 3.1 假設(shè)的提出24-25
• 3.1.1 假設(shè)1的提出24
• 3.1.2 假設(shè)2的提出24-25
• 3.1.3 假設(shè)3的提出25
• 3.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)收集25-26
• 3.3 變量定義26-30
• 3.3.1 被解釋變量（權(quán)益資本成本Costi,t）26-28
• 3.3.2 解釋變量（損失確認及時性C-Score）28-29
• 3.3.3 控制變量29-30
• 3.4 模型設(shè)計30-32
• 3.4.1 模型的建立30-32
• 第4章 實證研究結(jié)果與分析32-39
• 4.1 描述性統(tǒng)計32-34
• 4.1.1 損失確認及時性的描述性統(tǒng)計32-33
• 4.1.2 權(quán)益資本成本衡量指標的描述性統(tǒng)計33
• 4.1.3 其他變量的描述性統(tǒng)計33-34
• 4.2 變量之間的相關(guān)系數(shù)34
• 4.3 數(shù)據(jù)回歸結(jié)果34-38
• 4.3.1 樣本公司權(quán)益資本成本VLr的回歸結(jié)果34-35
• 4.3.2 假設(shè)1的回歸結(jié)果及分析35
• 4.3.3 假設(shè)2的回歸結(jié)果及分析35-37
• 4.3.4 假設(shè)3的回歸結(jié)果與分析37-38
• 4.4 穩(wěn)健性檢驗38-39
• 第5章 研究結(jié)論與建議39-41
• 5.1 研究結(jié)論39
• 5.2 相關(guān)政策建議39-40
• 5.3 研究的不足之處40-41
• 參考文獻41-45
• 在學期間發(fā)表的學術(shù)論文與研究成果45-46
• 致謝46

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