本文關鍵詞：政府干預、資產(chǎn)價格波動與銀行系統(tǒng)性風險

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【摘要】：本文基于2000年1月至2015年4月的銀行與經(jīng)濟月度數(shù)據(jù),研究政府干預、資產(chǎn)價格波動與銀行系統(tǒng)性風險三者之間的關系。結果表明:股價波動是房價波動的格蘭杰原因,而房價波動不是股價波動的格蘭杰原因;政府干預與房價波動互為格蘭杰原因;政府對房價的干預在短期內(nèi)導致房價上升,房價上升進一步使政府采取更為寬松的干預政策;房價容易引發(fā)資產(chǎn)價格泡沫,進而引發(fā)銀行系統(tǒng)性風險。
【作者單位】： 南京師范大學商學院;總參第五十六研究所;南京師范大學金融工程研究所;
【關鍵詞】： 政府干預 資產(chǎn)價格 銀行系統(tǒng)性風險 SVAR模型
【基金】：國家社會科學基金青年項目(12CJY108) 國家自然科學基金面上項目(71173050) 南京師范大學商學院創(chuàng)新人才培養(yǎng)基金項目(15CX_006G)
【分類號】：D630;F832.51;F299.23
【正文快照】： 一、導言2007年8月,席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場的“次貸危機”對銀行業(yè)產(chǎn)生了重大的影響。有關研究發(fā)現(xiàn),房地產(chǎn)市場與金融市場相互推動導致的過度投機、資產(chǎn)泡沫破滅是引發(fā)此次金融危機的原因。在目前越來越自由化的國際資本市場環(huán)境下,銀行危機可能溢出到其他國

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本文編號：976660