發(fā)布時(shí)間：2017-10-02 18:27

  本文關(guān)鍵詞：CAPM的適用性及其修正:一個(gè)文獻(xiàn)綜述

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【摘要】：鑒于Sharp(1964)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)在資產(chǎn)定價(jià)上有失準(zhǔn)確性的缺陷,后來(lái)的研究試圖從不同層面做出不懈的探索。首先以有效市場(chǎng)假說(shuō)為基礎(chǔ)論證了CAPM模型的不適用性,其次基于投資者同質(zhì)預(yù)期與否的假設(shè),對(duì)CAPM的修正模型分別進(jìn)行了評(píng)述,繼而提出跨學(xué)派綜合視角研究CAPM理論,最后融合心理學(xué)、行為金融學(xué)、新古典金融學(xué)等理論對(duì)傳統(tǒng)CAPM進(jìn)行全面系統(tǒng)的修正,以提高其適用性。
【作者單位】： 云南大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 資產(chǎn)定價(jià) 定價(jià)模型 定價(jià)偏移 綜合視角
【基金】：云南省社科規(guī)劃基金:云南省生態(tài)文明指數(shù)研究(201305) 云南省教育廳基金:智力資本對(duì)云南企業(yè)貢獻(xiàn)的測(cè)度研究(2014Y025) 云南大學(xué)第四批中年骨干教師資助基金(XT412003) 云南大學(xué)人文社科青年項(xiàng)目:基于補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠的企業(yè)研發(fā)投入效應(yīng)研究(13YNUHSS006) 國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金“新時(shí)期我國(guó)沿邊開(kāi)放的理論、實(shí)踐與戰(zhàn)略調(diào)整研究”(14BJL05)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.91;F224
【正文快照】： 一、引言多,缺乏一個(gè)系統(tǒng)框架�；诖�,本文對(duì)CAPM理論Sharp(1964)[1]、Lintner(1965)[2]和Mossin(1966)[3]進(jìn)行綜述,以期梳理出現(xiàn)有研究脈絡(luò),總結(jié)出發(fā)展趨在Markowitz(1952)[4]的現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論以及Fama勢(shì)。(1965)[5]有效市場(chǎng)假說(shuō)的基礎(chǔ)上構(gòu)建了一個(gè)在一般二、研究動(dòng)態(tài)均衡

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