發(fā)布時間：2017-09-27 23:17

  本文關(guān)鍵詞：主權(quán)財(cái)富基金的投資收益影響因素研究

  更多相關(guān)文章： 主權(quán)財(cái)富基金 運(yùn)作模式 投資收益 影響因素 啟示

【摘要】：全球主權(quán)財(cái)富基金管理下的總資產(chǎn)在過去的數(shù)年中有著巨大的增長,根據(jù)主權(quán)財(cái)富基金工作組(IWG)的統(tǒng)計(jì),其最核心來源就是外匯儲備和政府的年度財(cái)政收入盈余。主權(quán)財(cái)富基金在數(shù)量上的不斷增長及在投資領(lǐng)域的不斷擴(kuò)張使其在宏觀經(jīng)濟(jì)管理和全球金融穩(wěn)定中扮演著日益重要的角色,其變化也牽動著一國乃至全球金融市場的神經(jīng)。世界各國都對主權(quán)財(cái)富基金的運(yùn)作投入了更大的關(guān)注,如何擴(kuò)充主權(quán)財(cái)富基金的資產(chǎn)數(shù)量、獲得穩(wěn)定而豐厚的投資回報(bào)、提高主權(quán)財(cái)富基金的透明度及提升公眾信任程度,都是各國主權(quán)財(cái)富基金管理者所關(guān)注的問題。主權(quán)財(cái)富基金在世界經(jīng)濟(jì)的舞臺上成為日益重要的角色,也成為一國宏觀經(jīng)濟(jì)政策需要研究和作用的主體。我國在主權(quán)財(cái)富基金的投資方面起步較晚,相對而言經(jīng)驗(yàn)也較為欠缺,因此更亟待尋求策略來提升投資的效率。而一些主權(quán)財(cái)富基金起步較早的國家,如新加坡、挪威等,對于主權(quán)財(cái)富基金的運(yùn)作管理都有著各自的特點(diǎn),積累了相當(dāng)多成功的經(jīng)驗(yàn)。我國的主權(quán)財(cái)富基金在起步相對較晚的情況下,更應(yīng)該分析和汲取各類主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)作的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn),并結(jié)合我國的實(shí)際情況進(jìn)行運(yùn)用,以更好地完善自身的發(fā)展。本文主要分為五個部分。第一部分為緒論。主要介紹了選題背景和研究意義,對主權(quán)財(cái)富基金的概念、主權(quán)財(cái)富基金的分類及影響主權(quán)財(cái)富基金投資收益的因素等方面的相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理及總結(jié)評述,并指出本文的創(chuàng)新及不足。這一部分在全文結(jié)構(gòu)中屬于鋪墊部分。主權(quán)財(cái)富基金的類型不同,管理目標(biāo)的要求也不盡相同,因此相應(yīng)的影響投資收益的因素也有所不同。一般而言,穩(wěn)定型主權(quán)財(cái)富基金、儲蓄型主權(quán)財(cái)富基金以及養(yǎng)老型主權(quán)財(cái)富基金更注重安全性和流動性,對于收益的要求則相對較低,其相應(yīng)的投資運(yùn)營模式較為穩(wěn)健。而戰(zhàn)略型主權(quán)財(cái)富基金的投資則要積極得多,高收益的要求必須通過更具風(fēng)險偏向的投資戰(zhàn)略才能夠得到實(shí)現(xiàn)。第二部分和第三部分為本文的重點(diǎn)部分。分別對影響各類主權(quán)財(cái)富基金投資收益的因素進(jìn)行了理論分析及模型檢驗(yàn),先以定性分析的方式敘述影響主權(quán)財(cái)富基金投資收益的各個因素,再用回歸模型對各類主權(quán)財(cái)富基金的投資數(shù)據(jù)進(jìn)行分析,檢驗(yàn)出影響其收益的因素有哪些,呈現(xiàn)出怎樣的相關(guān)性。第四部分由第四章和第五章構(gòu)成,結(jié)合上述各個章節(jié)的分析結(jié)論,將我國的主權(quán)財(cái)富基金運(yùn)作主體進(jìn)行了逐一介紹和分類,并結(jié)合第二、三部分的分析結(jié)論對我國主權(quán)財(cái)富基金各個運(yùn)作主體的投資運(yùn)營等給出了相應(yīng)的政策建議。
【關(guān)鍵詞】：主權(quán)財(cái)富基金 運(yùn)作模式 投資收益 影響因素 啟示
【學(xué)位授予單位】：安徽大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要3-5
• Abstract5-9
• 第一章 緒論9-15
• 一、選題背景及研究意義9
• 二、文獻(xiàn)綜述9-13
• (一) 關(guān)于主權(quán)財(cái)富基金的概念及分類研究的文獻(xiàn)9-12
• (二) 關(guān)于主權(quán)財(cái)富基金投資影響因素的研究12
• (三) 關(guān)于我國主權(quán)財(cái)富基金的相關(guān)研究12-13
• 三、本文的研究方法,基本思路13
• 四、本文的創(chuàng)新與不足13-15
• (一) 本文的創(chuàng)新13-14
• (二) 本文的不足14-15
• 第二章 主權(quán)財(cái)富基金投資收益的影響因素分析15-21
• 一、主權(quán)財(cái)富基金投資收益績效評價體系的確立15
• 二、主權(quán)財(cái)富基金投資收益影響因素分析15-19
• (一) 主權(quán)財(cái)富基金自身因素分析16-17
• (二) 主權(quán)財(cái)富基金投資策略分析17-19
• (三) 全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析19
• 三、不同類型主權(quán)財(cái)富基金投資收益的影響因素分析19-21
• (一) 戰(zhàn)略型主權(quán)財(cái)富基金投資收益的影響因素19-20
• (二) 儲蓄型主權(quán)財(cái)富基金投資收益的影響因素20
• (三) 穩(wěn)定型主權(quán)財(cái)富基金投資收益的影響因素20-21
• 第三章 各類主權(quán)財(cái)富基金投資收益影響因素的回歸分析21-33
• 一、各類主權(quán)財(cái)富基金代表選取21
• 二、戰(zhàn)略型主權(quán)財(cái)富基金投資收益影響因素的回歸分析21-25
• (一) 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)搜集21-23
• (二) 多元回歸模型構(gòu)建23-24
• (三) 回歸模型的經(jīng)濟(jì)意義分析與結(jié)論24-25
• 三、儲蓄型主權(quán)財(cái)富基金投資收益影響因素的回歸分析25-28
• (一) 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)搜集25-26
• (二) 多元回歸模型構(gòu)建26-28
• (三) 回歸模型經(jīng)濟(jì)意義分析與結(jié)論28
• 四、穩(wěn)定型主權(quán)財(cái)富基金投資收益影響因素的回歸分析28-31
• (一) 指標(biāo)選取與數(shù)據(jù)搜集28-30
• (二) 多元回歸模型構(gòu)建30-31
• (三) 回歸模型的經(jīng)濟(jì)意義分析與結(jié)論31
• 五、回歸分析結(jié)論總結(jié)及局限性說明31-33
• (一) 回歸分析結(jié)論總結(jié)31-32
• (二) 局限性說明32-33
• 第四章 我國主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)展33-43
• 一、我國主權(quán)財(cái)富基金的設(shè)立33-34
• 二、我國主權(quán)財(cái)富基金的運(yùn)營主體34-40
• (一) 中國投資有限責(zé)任公司34-37
• (二) 國家外匯管理局37-38
• (三) 全國社會保障基金38-39
• (四) 絲路基金39-40
• 三、中投公司和絲路基金對比辨析40
• 四、我國主權(quán)財(cái)富基金投資現(xiàn)狀及面臨的問題40-43
• 第五章 我國主權(quán)財(cái)富基金投資的政策建議43-47
• 一、投資策略選擇應(yīng)偏重組合策略43
• 二、與投資策略相匹配的投資基準(zhǔn)組合43
• 三、選取具有發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y領(lǐng)域43-44
• 四、依據(jù)投資經(jīng)驗(yàn)與風(fēng)險承受力選取恰當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)44
• 五、選擇較為合理的透明度44-45
• 六、外部正效應(yīng)與合作共贏45-46
• 七、完善人才機(jī)制46-47
• 結(jié)語47-48
• 參考文獻(xiàn)48-50
• 致謝50

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

1 黃梅波;熊愛宗;;全球主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與啟示[J];國際論壇;2008年03期

2 謝平;陳超;;論主權(quán)財(cái)富基金的理論邏輯[J];經(jīng)濟(jì)研究;2009年02期

3 崔夢婷;陳良;;主權(quán)財(cái)富基金研究綜述[J];金融發(fā)展研究;2010年05期

4 陳之榮;王劍;;主權(quán)財(cái)富基金管理的國際比較與啟示[J];上海金融;2009年04期

5 可小鋒;竇爾翔;孔祥鑫;;全球主權(quán)財(cái)富基金的現(xiàn)狀與未來[J];資本市場;2009年05期

6 孫曉蕾;;中國主權(quán)財(cái)富基金與國家能源安全研究[J];中國能源;2012年08期

中國重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 記者 張莫;[N];經(jīng)濟(jì)參考報(bào);2014年

2 本報(bào)記者 王燁;[N];21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道;2014年

中國博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前2條

1 趙曉玲;主權(quán)財(cái)富基金投資運(yùn)營研究[D];遼寧大學(xué);2011年

2 潘榮翠;基于合作視角的我國主權(quán)財(cái)富基金對外投資戰(zhàn)略研究[D];昆明理工大學(xué);2012年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前9條

1 孔莉;主權(quán)財(cái)富基金跨國投資的法律問題研究[D];復(fù)旦大學(xué);2009年

2 劉永芝;我國國家主權(quán)財(cái)富基金的生成與運(yùn)作分析[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2009年

3 陳興中;國際主權(quán)財(cái)富基金問題研究[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2010年

4 王斌;論主權(quán)財(cái)富基金的多邊監(jiān)管[D];上海外國語大學(xué);2012年

5 肖志輝;主權(quán)財(cái)富基金的管理與投資研究[D];上海外國語大學(xué);2012年

6 王映人;主權(quán)財(cái)富基金在全球經(jīng)濟(jì)波動中的作用和變化研究[D];復(fù)旦大學(xué);2012年

7 夏芳;主權(quán)財(cái)富基金對金融市場穩(wěn)定的影響研究[D];鄭州大學(xué);2013年

8 徐曼;我國主權(quán)財(cái)富基金的投資績效評價研究[D];中國海洋大學(xué);2013年

9 朱晨暉;中國主權(quán)財(cái)富基金對外投資風(fēng)險管理研究[D];廈門大學(xué);2014年

，

本文編號：932465