本文關(guān)鍵詞：我國(guó)金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)性研究——基于貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)日度數(shù)據(jù)的實(shí)證分析

  更多相關(guān)文章： 貨幣政策 股票市場(chǎng) 匯率 價(jià)格溢出效應(yīng) 價(jià)格聯(lián)動(dòng)

【摘要】：隨著我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放和人民幣國(guó)際化進(jìn)程的加快,不同金融市場(chǎng)間的聯(lián)動(dòng)性特征日趨顯著,為深入探究這一問(wèn)題,本文綜合使用SVAR模型和DCC-GARCH模型考察了貨幣市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)之間的價(jià)格溢出效應(yīng)及動(dòng)態(tài)相關(guān)關(guān)系。研究結(jié)果表明:金融危機(jī)后,股票市場(chǎng)向貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的價(jià)格溢出效應(yīng)開(kāi)始顯現(xiàn);貨幣市場(chǎng)與股票市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)與外匯市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系存在顯著的時(shí)變特征,且貨幣市場(chǎng)與股票市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)性最強(qiáng)。
【作者單位】： 華南理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貨幣政策 股票市場(chǎng) 匯率 價(jià)格溢出效應(yīng) 價(jià)格聯(lián)動(dòng)
【基金】：國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(14BJY190) 中央高�；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)資助項(xiàng)目(2015JCRC03)
【分類(lèi)號(hào)】：F832.5
【正文快照】： 證券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分,各市場(chǎng)間相互融通、均衡發(fā)展,才能實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)整體功能的有機(jī)結(jié)合,實(shí)現(xiàn)整個(gè)金融市場(chǎng)體系的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。2014年11月以來(lái)央行已連續(xù)6次降息,降息降準(zhǔn)節(jié)奏加快,利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn);2015年以來(lái),我國(guó)股票市場(chǎng)震蕩加劇,上證指

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 賀強(qiáng);徐云松;;利率市場(chǎng)化:金融變革的核心與突破[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2013年08期

2 岳正坤;張勇;;貨幣市場(chǎng)、債券市場(chǎng)對(duì)滬深300指數(shù)溢出效應(yīng)的實(shí)證研究[J];宏觀經(jīng)濟(jì)研究;2014年03期

3 吳麗華;傅廣敏;;人民幣匯率、短期資本與股價(jià)互動(dòng)[J];經(jīng)濟(jì)研究;2014年11期

4 趙天榮;李成;;人民幣匯率與利率之間的動(dòng)態(tài)關(guān)系——基于VAR-GARCH模型的實(shí)證研究[J];統(tǒng)計(jì)研究;2010年02期

5 周德才;何宜慶;盧曉勇;張?jiān)獦E;;中國(guó)金融市場(chǎng)動(dòng)態(tài)相關(guān)性實(shí)證分析[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2015年01期

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 邢天才;田蕊;;開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下我國(guó)資產(chǎn)價(jià)格與貨幣政策目標(biāo)關(guān)系的實(shí)證分析[J];國(guó)際金融研究;2010年12期

2 陳守東;高艷;;二元GED-GARCH模型的利率與匯率波動(dòng)溢出效應(yīng)研究[J];管理學(xué)報(bào);2012年07期

3 李成;郭哲宇;王瑞君;;中國(guó)貨幣政策與股票市場(chǎng)溢出效應(yīng)研究——基于VAR-GARCH-BEKK模型[J];北京理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2014年04期

4 李成;張琦;;利率市場(chǎng)化進(jìn)程中資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)分析——基于集合經(jīng)驗(yàn)?zāi)B(tài)分解法的實(shí)證研究[J];大連理工大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2015年03期

5 邢天才;田蕊;;貨幣政策應(yīng)否關(guān)注資產(chǎn)價(jià)格和匯率的波動(dòng)——一個(gè)基于VAR模型的實(shí)證分析[J];經(jīng)濟(jì)問(wèn)題;2010年10期

6 劉安長(zhǎng);;世界債務(wù)危機(jī)下的人民幣匯率變化趨勢(shì)研究——以GARCH模型族為分析基礎(chǔ)[J];經(jīng)濟(jì)論壇;2013年01期

7 于孝建;;我國(guó)央行公開(kāi)市場(chǎng)操作策略與流動(dòng)性效應(yīng)[J];南方經(jīng)濟(jì);2013年12期

8 陳守東;谷家奎;;人民幣匯率變化不確定性與外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)研究[J];上海經(jīng)濟(jì)研究;2013年07期

9 馬運(yùn)全;;我國(guó)商業(yè)銀行利率定價(jià)機(jī)制研究——基于利率市場(chǎng)化背景下的分析[J];價(jià)格理論與實(shí)踐;2014年02期

10 趙勝民;謝曉聞;方意;田莊;;金融市場(chǎng)化改革進(jìn)程中人民幣匯率和利率動(dòng)態(tài)關(guān)系研究——兼論人民幣匯率市場(chǎng)化和利率市場(chǎng)化次序問(wèn)題[J];南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究;2013年05期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

1 葉婭芬;基于DSGE模型的中國(guó)貨幣政策規(guī)則有效性研究[D];浙江工商大學(xué);2011年

2 李紅霞;我國(guó)資產(chǎn)市場(chǎng)間均值溢出效應(yīng)及波動(dòng)的相關(guān)性研究[D];重慶大學(xué);2012年

3 劉莉;人民幣匯率對(duì)貨幣政策及其有效性影響的研究[D];蘇州大學(xué);2013年

4 高艷;人民幣匯率波動(dòng)特征的計(jì)量分析[D];吉林大學(xué);2014年

5 張喜玲;香港離岸人民幣對(duì)境內(nèi)貨幣政策的影響研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

6 王玉華;人民幣匯率波動(dòng)對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)和利率的傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2014年

7 謝曉聞;中國(guó)金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究[D];南開(kāi)大學(xué);2014年

8 易曉n，

本文編號(hào)：863488