本文關(guān)鍵詞：國債期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理及應(yīng)用

  更多相關(guān)文章： 國債期貨 風(fēng)險(xiǎn)管理 應(yīng)用 套期保值

【摘要】：隨著中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展,實(shí)體經(jīng)濟(jì)對于金融市場的依賴程度越來越高,金融市場對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用也在逐步增強(qiáng)。在中國利率市場化的進(jìn)程不斷推進(jìn)的情況下,投資者在使用越來越多的衍生工具來實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)的對沖,保證自己資產(chǎn)的保值增值。銀行是金融市場中重要投資主體,對于銀行這類的金融機(jī)構(gòu)來說,如何正確的選擇和利用金融工具,進(jìn)行有效的資產(chǎn)管理是一個越來越受到各界重視的問題。在國債期貨推出之后,中國的銀行應(yīng)當(dāng)采用什么樣的方式對來對國債期貨工具進(jìn)行使用,完成對自身資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)敞口的管理,成為一項(xiàng)重要課題。國債期貨的運(yùn)用可以有效減少銀行資產(chǎn)受到市場價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)的影響,提高銀行資產(chǎn)的安全性。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行國債期貨的套期保值操作,將理論應(yīng)用于實(shí)踐,如何對銀行的單項(xiàng)資產(chǎn)和資產(chǎn)組合進(jìn)行套期保值,本文將采用一家商業(yè)銀行的資產(chǎn)實(shí)際情況作為例證進(jìn)行實(shí)證研究,以多種計(jì)算方法計(jì)算國債期貨的套期保值結(jié)果。進(jìn)而為銀行進(jìn)行套保操作提出政策建議。文章首先介紹了本文的研究背景,對文章的研究背景和研究意義做了闡述,說明了進(jìn)行研究的必要性。然后文章對國內(nèi)國外相關(guān)問題研究情況做了梳理,為下面銀行進(jìn)行套期保值操作奠定理論基礎(chǔ)。文章也對銀行所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)和問題作出說明,明確了銀行進(jìn)行套期保值的意義。然后文章介紹了銀行進(jìn)行套期保值可供選擇的政策工具。在對利率風(fēng)險(xiǎn)定量分析的相關(guān)工具進(jìn)行說明之后,以一家商業(yè)銀行的資產(chǎn)情況為例進(jìn)行了實(shí)證研究。文章通過研究可以為銀行在進(jìn)行套期保值操作時提供一定的政策建議,同時也存在著一些不足和改進(jìn)的地方。隨著國債期貨市場的不斷發(fā)展以及利率市場化的不斷推進(jìn),銀行等金融機(jī)構(gòu)將擁有更多更有效的風(fēng)險(xiǎn)對沖工具,金融市場的發(fā)展將更加平穩(wěn)和有效。
【關(guān)鍵詞】：國債期貨 風(fēng)險(xiǎn)管理 應(yīng)用 套期保值
【學(xué)位授予單位】：上海交通大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F724.5;F812.5
【目錄】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 一、緒論11-15
• 1.1 研究背景與意義11-13
• 1.1.1 研究背景11
• 1.1.2 研究意義11-13
• 1.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.2.1 國外國債風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.2.2 國內(nèi)國債風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)文獻(xiàn)綜述14
• 1.3 研究思路與方法14-15
• 二、商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)套期保值問題15-23
• 2.1 相關(guān)概念界定15-17
• 2.1.1 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的概念15-17
• 2.1.2 商業(yè)銀行套期保值17
• 2.2 研究現(xiàn)狀17-19
• 2.3 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)問題現(xiàn)狀及趨勢19-21
• 2.4 研究必要性及價(jià)值21
• 2.5 利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具簡介21-23
• 2.5.1 遠(yuǎn)期利率協(xié)議21
• 2.5.2 利率期貨21
• 2.5.3 利率期權(quán)21-22
• 2.5.4 利率互換22
• 2.5.5 在風(fēng)險(xiǎn)管理上的優(yōu)勢22
• 2.5.6 對銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的有效控制22-23
• 三、利率曲線23-25
• 3.1 利率曲線的概念23
• 3.2 利率曲線的構(gòu)造方法23-24
• 3.3 國債期貨對收益率曲線的完善24-25
• 四、利率風(fēng)險(xiǎn)定量分析25-28
• 4.1 PCA法分析債券風(fēng)險(xiǎn)26-27
• 4.2 國債期貨的套期保值27-28
• 4.2.1 傳統(tǒng)理論27
• 4.2.2 Holbrook Working理論27
• 4.2.3 組合理論27-28
• 五、實(shí)證研究28-36
• 5.1 單只可交割國債的套期保值28-32
• 5.2 對單只不可交割國債的套保32-33
• 5.3 金融債的套期保值33-34
• 5.4 企業(yè)債的套期保值34-35
• 5.5 全部資產(chǎn)組合國債的套期保值35-36
• 5.6 套期保值效果36
• 六、結(jié)論36-38
• 6.1 文章結(jié)論36-37
• 6.2 不足之處37-38
• 6.3 未來展望38
• 參考文獻(xiàn)38-40
• 致謝40

【相似文獻(xiàn)】

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1 張紅江;期待科學(xué)、高效的國債期貨市場[J];網(wǎng)際商務(wù);2002年04期

2 謝磊;難見國債期貨[J];銀行家;2002年07期

3 艾華,萬紅;關(guān)于恢復(fù)我國國債期貨的思考[J];財(cái)政研究;2002年09期

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6 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之二 美國國債期貨定價(jià)原理[J];中國外匯管理;2004年03期

7 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之三 美國國債期貨定價(jià)原理(二)[J];中國外匯管理;2004年05期

8 蘇秦;教你認(rèn)識金融衍生產(chǎn)品系列之四 美國國債期貨定價(jià)原理(三)[J];中國外匯管理;2004年06期

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1 張s，

本文編號：827959