本文關(guān)鍵詞：外資持股、市場信息傳遞與股價同步性——基于中國上市公司的實證研究

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【摘要】：文章選取2006—2012年間中國股票市場數(shù)據(jù),研究外資持股對信息傳遞效率和股價同步性的影響,驗證了我國股市中股價同步性與市場信息效率之間的關(guān)系以及外資持股對這種關(guān)系的影響。研究結(jié)果表明:(1)不同類型的外資對我國股市信息傳遞效率的影響是存在顯著差異的;(2)直接境外大股東提高了股價同步性,而直接境外中小股東降低了股價同步性。
【作者單位】： 暨南大學經(jīng)濟學院;
【關(guān)鍵詞】： 外資持股 市場信息傳遞 股價同步性 噪聲
【基金】：國家社科基金重點項目(批準號:11AJY013) 廣東省教育廳人文社科重大攻關(guān)項目(批準號:11ZGXM79004)的階段性成果
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言盡管迄今為止中國股市仍然只是有限度地對外開放,但境外投資者已經(jīng)通過各種途徑進入中國股市并不同程度地持有上市公司股份,這已是不爭的事實。隨著越來越多的外資持有中國上市公司的股份,必然會對這些公司乃至對整個股市產(chǎn)生多方面的影響。本文基于外資已經(jīng)對我國股

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本文編號：822988