本文關(guān)鍵詞：基于lnRV-VaR模型的滬深300股指期貨風(fēng)險測度與管理研究

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【摘要】：鑒于低頻數(shù)據(jù)信息采集的缺失和參數(shù)法VaR正態(tài)假設(shè)的局限,文章首先引入了高頻數(shù)據(jù)模型,將參數(shù)法VaR應(yīng)用于對數(shù)已實(shí)現(xiàn)波動率分布序列;然后建立lnRV-VaR模型對滬深300股指期貨進(jìn)行風(fēng)險測度,并驗(yàn)證了這一風(fēng)險測度模型的有效性和可操作性;最后提出可利用lnRV-VaR模型來改進(jìn)市場風(fēng)險β系數(shù)、設(shè)立動態(tài)保證金水平,將其應(yīng)用于程序化交易等風(fēng)險管理的對策建議。
【作者單位】： 武漢理工大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 滬深股指期貨 已實(shí)現(xiàn)波動率 高頻數(shù)據(jù) 風(fēng)險管理 lnRV-VaR
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 一、引言滬深300股指期貨于2010年4月16日正式在中國金融期貨交易所掛牌交易。它豐富了資本市場交易品種,對有效分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、價格預(yù)測以及資產(chǎn)組合有著不容小覷的作用。但同時它也增加了風(fēng)險擴(kuò)散通道和傳播途徑,會導(dǎo)致新風(fēng)險的出現(xiàn)并可能誘致更大的風(fēng)險。國內(nèi)外許多學(xué)者就

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