本文關(guān)鍵詞：行為金融模型的有效性再評(píng)價(jià)

  更多相關(guān)文章： 反應(yīng)不足 反應(yīng)過度 投資者情緒 行為金融模型

【摘要】：首先,對(duì)中國股市中的異常換手率是否蘊(yùn)含了投資者情緒特征,以及是否由投資者情緒觸發(fā)了中國股市的價(jià)格動(dòng)量螺旋式循環(huán)等現(xiàn)象進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。其次,基于這些中國股市的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果,對(duì)BSV,DHS,HS,GH,HHW等行為金融模型的有效性進(jìn)行了分析與評(píng)價(jià);分析結(jié)果表明,這些行為金融模型都不能對(duì)實(shí)證結(jié)果進(jìn)行有效解釋,行為金融數(shù)理模型的研究框架仍是不完備的。最后,根據(jù)這些評(píng)價(jià)結(jié)論對(duì)行為金融學(xué)的未來發(fā)展進(jìn)行了展望。
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 反應(yīng)不足 反應(yīng)過度 投資者情緒 行為金融模型
【基金】：教育部長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃項(xiàng)目“行為決策理論及其在管理中的應(yīng)用研究”(PCSIRT0860) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究一般項(xiàng)目“奈特不確定性與股市動(dòng)量效應(yīng)機(jī)制——基于中國股市的實(shí)證研究”(08JA790104) 教育部高�？萍紝ｍ�(xiàng)資金項(xiàng)目“金融資產(chǎn)價(jià)值模糊與股市相關(guān)異�！谀翁夭淮_定性行為決策理論的視角”(SWJTU09CX095)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言自行為金融學(xué)者發(fā)現(xiàn)股票收益在中短期存在動(dòng)量效應(yīng)以及在長(zhǎng)期存在反轉(zhuǎn)效應(yīng)以來,中外學(xué)者進(jìn)行了大量實(shí)證研究,動(dòng)量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng)現(xiàn)象是一種普遍“異�！�。BSV,DHS,HS,GH以及HHW等行為金融模型[1~10]則分別從投資者認(rèn)識(shí)偏誤角度對(duì)動(dòng)量效應(yīng)機(jī)制進(jìn)行了研究,并得到了越來

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本文編號(hào)：718499