本文關(guān)鍵詞：天氣衍生品基差風(fēng)險(xiǎn)量化及對(duì)沖效果研究

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【摘要】：天氣衍生品在國外企業(yè)對(duì)沖天氣風(fēng)險(xiǎn)中取得顯著效果,但天氣衍生品的收益和實(shí)際損失之間的偏差削弱了其對(duì)沖效果,降低了套期保值者購買天氣衍生品的熱情。在量化空間基差風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上,致力于探究通過增加空間多樣化的方式降低基于降雨量的天氣衍生品的空間基差風(fēng)險(xiǎn)。最小化空間基差風(fēng)險(xiǎn)需要知道不同地區(qū)的降雨量聯(lián)合分布,為此,通過估計(jì)降雨量隨機(jī)生成模型得出最優(yōu)空間組合的權(quán)重。研究發(fā)現(xiàn),這種方法相對(duì)于傳統(tǒng)的歷史數(shù)據(jù)模擬法和反距離加權(quán)法,能夠更有效地降低天氣衍生品的空間基差風(fēng)險(xiǎn),從而更好的復(fù)制天氣敏感企業(yè)暴露在一般天氣風(fēng)險(xiǎn)下的收益,有助于提高企業(yè)購買天氣衍生品的熱情。
【作者單位】： 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 天氣衍生品 天氣風(fēng)險(xiǎn) 空間基差風(fēng)險(xiǎn) 均方根誤差
【基金】：國家社會(huì)科學(xué)基金一般項(xiàng)目(15BJY127)
【分類號(hào)】：F831.55
【正文快照】： 引言自1999年芝加哥期貨交易所交易天氣衍生品以來,天氣衍生品這種新型金融工具越來越受到天氣風(fēng)險(xiǎn)管理者的青睞。與巨災(zāi)衍生品需要設(shè)置損失“觸發(fā)條件”(trigger event)[1]不同,天氣衍生品具有收益不依賴于實(shí)際損失、基于特定的天氣事件的特點(diǎn)。特定的天氣事件,即作為天氣衍

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本文編號(hào)：708930