本文關(guān)鍵詞：中國公司債信用利差的影響機理研究

  更多相關(guān)文章： 公司債 信用利差 結(jié)構(gòu)化模型 收益率曲線 流動性

【摘要】：借助公司債的結(jié)構(gòu)化定價理論和多元回歸方法,研究中國公司債信用利差的影響機理。利用Merton的結(jié)構(gòu)化模型剖析了公司債信用利差的理論影響機理。進一步,以無風險利率、收益率曲線斜率、流動性、剩余期限、到期收益率波動率作為解釋變量,構(gòu)建多元回歸模型,檢驗中國公司債信用利差的影響因素。研究發(fā)現(xiàn):無風險利率、收益率曲線斜率對公司債信用利差影響顯著,流動性因素對公司債利差解釋能力較弱。
【作者單位】： 桂林電子科技大學數(shù)學與計算科學學院廣西高校數(shù)據(jù)分析與計算重點實驗室;廣西科技大學財經(jīng)學院;
【關(guān)鍵詞】： 公司債 信用利差 結(jié)構(gòu)化模型 收益率曲線 流動性
【基金】：國家自然科學基金的資助(71461005,71462004) 廣西創(chuàng)新團隊項目(2014GXNSFFA118001) 廣西自然科學基金的資助(2014GXNSFAA118010) 中國博士后基金的資助(13R21414700,2013M540372)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言差,以此來補償投資者承擔的額外風險。由于公司自從2007年發(fā)行公司債以來,隨著公司債發(fā)行債券的信用利差消除了利率期限結(jié)構(gòu)的影響,所以規(guī)模和投資者的不斷增加,公司債券市場已經(jīng)成為債券信用利差比債券價格更能反映投資債券的收益中國債券市場的重要組成部分。截至20

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2 王粟e，

本文編號：706263