發(fā)布時(shí)間：2017-08-20 11:10

  本文關(guān)鍵詞：中國(guó)公司債信用利差的影響機(jī)理研究

  更多相關(guān)文章： 公司債 信用利差 結(jié)構(gòu)化模型 收益率曲線 流動(dòng)性

【摘要】：借助公司債的結(jié)構(gòu)化定價(jià)理論和多元回歸方法,研究中國(guó)公司債信用利差的影響機(jī)理。利用Merton的結(jié)構(gòu)化模型剖析了公司債信用利差的理論影響機(jī)理。進(jìn)一步,以無風(fēng)險(xiǎn)利率、收益率曲線斜率、流動(dòng)性、剩余期限、到期收益率波動(dòng)率作為解釋變量,構(gòu)建多元回歸模型,檢驗(yàn)中國(guó)公司債信用利差的影響因素。研究發(fā)現(xiàn):無風(fēng)險(xiǎn)利率、收益率曲線斜率對(duì)公司債信用利差影響顯著,流動(dòng)性因素對(duì)公司債利差解釋能力較弱。
【作者單位】： 桂林電子科技大學(xué)數(shù)學(xué)與計(jì)算科學(xué)學(xué)院廣西高校數(shù)據(jù)分析與計(jì)算重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室;廣西科技大學(xué)財(cái)經(jīng)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 公司債 信用利差 結(jié)構(gòu)化模型 收益率曲線 流動(dòng)性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金的資助(71461005,71462004) 廣西創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目(2014GXNSFFA118001) 廣西自然科學(xué)基金的資助(2014GXNSFAA118010) 中國(guó)博士后基金的資助(13R21414700,2013M540372)
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【正文快照】： 一、引言差,以此來補(bǔ)償投資者承擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。由于公司自從2007年發(fā)行公司債以來,隨著公司債發(fā)行債券的信用利差消除了利率期限結(jié)構(gòu)的影響,所以規(guī)模和投資者的不斷增加,公司債券市場(chǎng)已經(jīng)成為債券信用利差比債券價(jià)格更能反映投資債券的收益中國(guó)債券市場(chǎng)的重要組成部分。截至20

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

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【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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9 武鈺;;依賴評(píng)級(jí)的監(jiān)管規(guī)則對(duì)評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)的影響——一個(gè)文獻(xiàn)綜述[J];金融監(jiān)管研究;2014年03期

10 周梅;劉傳哲;;公司債信用價(jià)差的固定效應(yīng)研究[J];經(jīng)濟(jì)問題探索;2014年03期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 周宏;王園;溫笑天;夏建超;;信息不確定性、信息不對(duì)稱與債券信用利差——基于2005-2011年中國(guó)企業(yè)債券數(shù)據(jù)[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)2013年學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2013年

2 王粟e，

本文編號(hào)：706263